证券投资学第3章证券市场.pptVIP

委托的方式有市价委托、限价委托以及其他一些特殊方式的委托。市价委托，是指投资者委托证券商按照执行指令时的市场价格买进或卖出股票。限价委托，是投资者自行规定一个价格，证券商只按照投资者所限定的价格或更有利的价格进行买卖。 表：市价委托与限价委托的比较 委托指令包括：（一）证券账户号码；（二）证券代码；（三）买卖方向；（四）委托数量；（五）委托价格等。 三、证券商受理委托 证券商受理委托包括审查、申报与输入三个基本环节。目前除这种传统的三个环节外，还有两种方式：一是审查、申报、输入三环节一气呵成，客户采用自动委托方式输入电脑，电脑来进行审查确认后，直接进入场所内计算机主机；二是证券商接受委托审查后，直接进行电脑输入。 四、 成 交 是指股票买卖双方达成交易契约的行为。股票成交方式一般采用竞价方式，是指通过买卖双方的竞争性报价达成股票交易契约的方式。 证券竞价交易采用集合竞价和连续竞价两种方式。集合竞价是指在规定时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。集合竞价通常在开盘和收盘时采用，连续竞价通常在正常交易时间采用 集合竞价通常在开盘和收盘时采用，连续竞价通常在正常交易时间采用。集合竞价的所有交易以一般同一价格成交。集合竞价时，成交价格的确定原则为： （一）可实现最大成交量的价格； （二）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格； （三）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。 五、清算与交割 清算是指证券买卖双方在证券交易所进行的证券买卖成交之后，通过证券交易所将证券商之间证券买卖的数量和金额分别予以抵消，计算应收、应付证券和应付股金的差额的一种程序。 交割是指证券卖方将卖出证券交付买方，买方将买进证券的价款交付卖方的行为。在交割中，买方将购股资金交付卖方，称为资金过户；卖方将售出的股票交付给买方，称为股票过户。 六、 过 户 过户就是办理清算交割后，将原卖出证券的户名变更为买人证券的户名。对于记名证券来讲，只有办理过户才是整个交易过程的完成，才表明拥有完整的证券所有权。目前在两个证券交易所上市的股票不需要股民亲自去办理过户手续。 证券交易流程图 七、证券代码解读 (一)新股申购代码 (二)增发新股申购代码 (三)新发行可转换公司债券的申购代码 (四)基金的申购代码 (五)交易代码 (六)配股代码 证券申购代码一览表 第五节 股票价格指数 一、股票价格指数的概念 股票价格指数简称为股票指数或股价指数，有时又称为大盘指数，它是用多种股票的相对平均价格及其变动反映股市总体行情或某类股票的行情的指标。对于具体某一种股票的价格变化，投资者容易了解，而对于多种股票的价格变化，要逐一了解，既不容易，也不胜其烦。 二、股票价格指数的编制方法 编制股票指数，通常以某年某月为基础，以这个基期的股票价格作为100，用以后各时期的股票价格和基期价格相比，计算出该时期的股票指数。具体计算时多用算术平均和加权平均两种方法。 （一）算术平均数法：将采样股票的价格相加后除以采样股票种类数，计算得出股票价格的平均数。公式如下： 股票价格算术平均数＝（采样股票每股股票价格总和）/（采样股票种类数） 然后，将计算出来的平均数与同法得出的基期平均数相比后求百分比，得出当期的股票价格指数，即： 当期股票价格指数＝（当期股价算术平均数）/（基期股价算术平均数）×100％ （二）加权平均数法：以当期采样股票的每种股票价格乘以当期股票数量的总和作为分子，以基期采样股票每股价格乘以基期股票数量的总和作为分母，所得百分比即为当期股票价格指数，即： 当期股票价格指数＝［∑（当期每种采样股票价格×该股股票数量）］/［∑（基期每种采样股票价格×该股股票数量）］×100％ 三、股票价格指数的种类 （一）根据股价指数反映的价格走势所涵盖的范围，可以将股价指数划分为反映整个市场走势的综合性指数和反映某一行业或某一类股票价格走势的分类指数。 （二）按照编制股价指数时纳入指数计算范围的股票样本数量，可以将股价指数划分为全部上市股票价格指数和成份股指数。 四、世界上几种著名的股票指数 （一）道·琼斯股票指数 是世界上历史最为悠久的股票指数，它的全称为股票价格平均数。 （二）标准·普尔股票价格指数 除了道·琼斯股票价格指数外，标准·普尔股票价格指数在美国也很有影响，它是美国最大的证券研究机构即标准·普尔公司编制的股票价格指数。 （三）纽约证券交易所股票价格指数，这是由纽约证券交易所编制的。 （四）日经道·琼斯股价指数（日经平均股价）