论中国出口政策性金融经营模式和融资渠道创新.pdfVIP

中文摘要 出口政策性金融是政策性金融的一种，它是各国为促进本国出口、对外投 资以及某种外交意图而设立的特殊金融形式，其根本目的在于通过直接或者间 接的支持和补贴，提高本国企业在国际贸易中的竞争力1 。从国际上来看，它主 要有下面几种形式：进出口银行、出口信用保险和担保公司、对外援助机构以 2 及海外投资公司 等。 随着 WTO 框架下谈判的进一步深入，各国对传统方式下的贸易保护手段， 特别是关税和补贴，都进行了严格的限制，甚至要求逐步取消。自 GATT 成立 以来，一共已经进行了8 轮的关税减让谈判，1964 年的“肯尼迪回合”，使得各 国的工业品关税水平下降了 35% 。1979 年的“东京回合”，各国的关税减让水 平在 25%-33%之间。同样，1994 年的乌拉圭回合达成的《补贴与反补贴协议》， 则对各种补贴进行了严格的规定和限制，并就争端解决机制做出了约束和规定。 但是对于出口政策性金融手段，《补贴与反补贴协议》却给予了一定条件的 例外规定，这实际上是一种国际上的默许和承认。从现实情况来看，世界各国 都在大力发展出口政策性金融业务，方法和手段也不断成熟，支持的力度和规 模不断扩大，出口政策性金融已经成为发达国家支持本国企业提高国际竞争力 的一项重要工具。因此，借鉴和学习国际上出口政策性金融发展的经验，顺应 历史潮流，大力发展出口政策性金融，发挥后发优势，对进一步支持我国外贸 出口发展，调整出口结构和国内产业结构，都具有极为重要的意义。 3 总结起来，世界范围内的政策性金融出现了以下三种发展趋势 ：第一，资 本结构或者股权结构的多元化。随着市场经济的发展和商业化运作的不断成熟， 一些国家政策性银行的资本结构由单一化向多元化转变。比如新加坡星展银行 （DBS ），国家资本完全从政策性金融中退出，从而使得原来的政策性银行成为 完全商业化的企业。其他一些国家虽然国有资本在出口政策性金融中仍然占主 导地位，但是已经尝试将部分股权出售给金融机构或者公众；第二，业务呈现 变化性，一些政策性业务开始了商业化运作。由于运作的商业化不断成熟，风 1 引自白钦先、徐爱田、欧建雄著《各国进出口政策性金融体制比较》，2003。 2 如美国海外私人投资公司（OPIC）。 3 郑波，《国外政策性银行的必威体育精装版发展及对我国的启示》，2006。 4 险开始降低，达到了商业性金融可以承担的程度，一些商业银行或者商业金融 机构开始涉足原来不愿意进入的行业和领域；第三，市场化运行机制成为各国 出口政策性金融发展的趋势。这一点集中体现在资金来源方面。由于国家资本 的弹性不大，因而业务经营规模的扩大要求融资主渠道随之发生改变。一些国 家政策性金融机构开始尝试新的融资方式，比如调整债券发行的对象，利用国 外资金利率普遍低于国内利率的特点，增加向海外市场发行金融债券的比例。 另外一些国家，则引入储蓄资金1 ，甚至直接吸收社会储蓄，为出口政策性金融 的发展拓宽融资渠道。 中国的出口政策性金融近年来取得了迅速的发展。无论是从出口信贷的规 模，还是从出口信用保险的承保额方面，都取得了惊人的增长速度。尤其是出 口信用保险公司的承保额从2001 年底成立以来实现年均接近 100%的增长率， 极大的促进了中国外贸出口的发展，提高了中国企业的国际竞争力。 但是，相对于世界上其他主要国家，中国的官方出口信贷和保险机构发展 的历史比较短，采取了出口信贷和保险并重的双重设置模式，进出口银行只有 13 年的历史，到 2001 年年底才设立了中国出口信用保险公司。另外，在法律地 位上，中国的出口政策性金融至今没有进行单独的立法，给中国出口政策性金 融的发展和未来走向带来很多问题。 与此同时，截至 2006 年底，我国进出口总额 17,607 亿美元，贸易依存度接 近 70% 。外贸快速增长的同时，国内的产业结构正在经历一场迅速的调整。在 “走出去战略”思想的指导下，我国海外承包工程和海外投资发展迅速，这都 对我国出口政策性金融机构的资本金和营运资金提出了挑战。从目前的情