我国证券投资基金发展现状与问题的调查研究报告.docVIP

北京工商大学嘉华学院 投资基金管理调查汇报 相关中国证券投资基金发展现实状况和问题调查汇报 调查背景：自上世纪70年代美国货币市场基金崛起以来，国际上投资基金进入了一个快速发展阶段。现在，全球投资基金业已经发展成为和证券业、银行业、保险业相鼎四大金融产业之一。中国也在90年代初开始了投资基金探索和实践，而且伴随它们在深沪证券交易所上市形成了投资基金市场雏形。十多年来，中国基金市场从无到有、从小到大，推出了当今成熟市场绝大多数主流基金产品，从产品结构到发展规模等方面均取得长足进步，展现出极强生命力。目前，大力培育证券投资基金成为推进中国证券市场深入发展关键步骤。 调查目标：了解现在中国证券投资基金发展现实状况、存在问题。并给出促进中国证券投资基金业健康发展对策。 调查时间：6月1日—6月5日 调查对象：西南证券股份 调查方法：网上查证法 一、引言 证券投资基金作为金融业一部分，现在已经越来越关键了，在市场中占得百分比也越来越大，现在已经和证券业、银行业、保险业并称为四大金融产业，而且曾经一度超出其它三大产业，成为金融业一大支柱。 二、中国证券投资基金发展现实状况 经过这段时间调查研究和资料归纳分析，以下是我对中国证券投资基金发展现实状况认识。中国证券投资基金初创于20世纪90年代早期，规范于90年代末期．在建立投资基金早期，中国管理层让基金担负起稳定市场、培育市场机构投资者、树立市场长久投资和理性投资理念重担。从基金管理企业成立到老基金整理扩募，再到封闭式基金发行，开放式基金试点和快速增加，全部由监管部门全权审批负责。这种政府推进基金成长模式促成了今日中国基金业，基金产品线正在逐步完善,从股票基金到 债券基金,再到保本基金、准货币市场基金，产品贯穿高中低风险各个系列，为投资者提供了愈加广泛选择，现在中国共有67家基金管理企业提供基金管理服务，一共管理基金1249只。依据海通证券基金研究中心截至4月25日一季度汇报显示，在经历了长达三个季度单边下跌以后，一季度，市场略有起色，一度出现了15%左右反弹。不过基金总份额由去年4季度末2.65万亿份缩减至1季度末2.63万亿份，仍展现净赎回；基金总规模约为2.21万亿元，较4季度末2.19万亿有所增加；一季度公募基金为956只（将分级基金作为一只基金），累计资产管理规模是22071.24亿元，总份额是25810.25亿份，其中封闭式基金占总规模6%。在第一季度内，基金在提升股票仓位同时，对行业配置也做出了一定调整，关键增加了部分周期性行业配置，地产股成新宠，减持信息、医药等行业，从而令组合更为均衡。 另外，伴随第四季度行情好转，私募基金再次风生水起。截止月1月5日，据私募排排网数据中心不完全统计，阳光私募总规模1600亿元，比新增400亿元，整年新发产品710只；含有连续业绩统计非结构化私募证券信托产品共有1039只，其中有12个月以上连续业绩统计产品有702只，整年平均收益率为-17.89%。好买基金研究中心统计得出，在800多只非结构化阳光私募基金中，已经在2月份公布基金净值有475只，其中进入前20名私募去年表现大全部不佳，只有富临门1号在私募前1／3，其它l6只全部在私募后1／2，有9只在后1／4。而在今年排名前1／2237只基金中，有近80％基金在私募后1／2，近40％基金后在1／4。中证100反弹10．50%，中证500反弹l5．56%，中小盘股表现再次超越大盘股。基金进入门槛也由原先100万已降到了20万元，投资人已从机构、上市企业为主转为以居民个人为主。因为私募基金现在仍处于灰色发展状态，且数量较少，数据难以统计，所以下面相关基金部分指标排名关键以公募基金为主。 以下是我用图表形式对基金行业部分重大事项直观反应： 表一：基金企业规模前十 表二：基金业绩排行前十 表三：基金规模排行前十 三、国证券投资基金业存在关键问题 （一）中国证券市场波动过大 从1996年以来，中国证券市场规模在不停壮大，市场内生力量不停增强，各项制度也在不停完善，使得市场在纵向上含有一定可比性。但因为外部环境和市场本身部分原因，市场波动性非但没有减弱，反而有所增强。 （二）中国证劵投资基金治理问题 1、基金托管人监管软弱性。在中国现实实践中，基金管理人通常全部是基金提议人，其在实质上有权决定基金托管人选聘。这就造成了托管人实际上受制于基金管理入，所以名义上双向监督在实际操作中异化管理人对托管人单向监督。同时，基金托管业务现在已成为商业银行一项新表外业务和利润增加点，假如托管人为了基金持有入利益，