我国投资银行的国际比较与对策研究应用.docVIP

中国投资银行国际比较和对策研究 摘要 投资银行是经营全部资本市场业务金融机构，其关键业务包含证券承销和经纪、企业融资、吞并和收购、资产管理、风险投资、财务咨询和资产证券化等。投资银行在推进资本市场发展、优化资源配置、促进企业改制等经济建设发面发挥着关键作用。 本文采取归纳、比较分析方法，立足现阶段中国投资银行发展现实状况，经过对比分析中国投资银行和国外投资银行发展模式、市场竞争战略、业务运行、人才资源、风险管理、监管机制方面建设内容，总结中国投资银行现阶段所存在问题，探究其根源，提出了对应可行性提议。 关键词： 投资银行；现实状况；风险管理； 一、绪论 （一）选题背景和意义 投资银行起源于15世纪欧洲，它是经营全部资本市场业务金融机构，通常来说投资银行关键业务包含证券承销和经纪、企业融资、吞并和收购、资产管理、风险投资、财务咨询和资产证券化等，其实质就是资本市场中介。在现代社会，经济全球化和国际分工深入细化。作为资本市场关键主体之一投资银行在推进资本市场发展、优化资源配置、促进企业改制、促进中国经济实力和提升中国综合发展水平等发面将发挥着关键作用。文章立足现阶段中国投资银行业发展现实状况，经过对比分析中国投资银行和国外投资银行发展模式、业务运行，人才资源、激励约束机制、风险控制和监管方面内容，总结了中国投资银行现阶段发展所存在差距所在，并提出对应发展可行性提议。 目前在社会主义经济建设高速发展时期，有很多企业尤其是已濒临困境或立即濒临困境部分国有企业急需要进行现代企业制度改革工作，经过对这些企业改良和重组从而挽救企业，恢复或提升经营效率和经济收益。同时，部分新兴产业和成长型企业发展需要充足资金支持。那么国外发展经验告诉我们，投资银行作为金融中介机构能够担当这一关键媒介，经过利用吞并和收购手段完成对资产改良，提供有效地资金融通，从而使企业高效地经营其资产以获取最大经营利润。现在中国从事投资银行业务主体金融机构是证券企业，中国投资银行业发展普遍存在着规模小，业务单一，人才匮乏问题，而且针对投资银行相关配套法规和监管方法还极不完善。 （二）研究综述 投资银行在中国发展历程不长，针对现在中国实际情况，中国投资银行在发展模式、业务、人才、风险控制、监管机制方面问题已成为中国投资银行在成长久亟待研究和处理课题。在投资银行发展模式方面，中国部分学者在参考国外投行发展模式基础上提出了券商转变模式、主办投资银行模式、中外合作投资银行模式设想。针对目前中国投资银行规模普遍较小这一现实状况，中国学者则提出经过证券企业间合并、合作、建立战略联盟手段来扩大规模。另外，大部分学者对中国投资银行业务品种简单化问题研究全部在集中在中国投资银行应该在金融产品创新、企业融资、吞并和收购、资产管理、风险投资和资产证券化业务上进行开拓发展，使其业务发展立即顺应经济发展需要。对于就中国投资银行发展所必需面临风险和监管方面研究，中国学者提出了建立对应法人治理结构和风险管理委员会，和建立相关激励机制、强化信息披露制度和健全监管法规以风险监管为导向进行有效监管同时降低风险程度。 二、投资银行内涵和发展概述 （一） 投资银行定义和功效 投资银行并非传统意义银行，它只是一个在金融理论上称谓。因为它在不一样地域发展情况存在着一定程度多样性，所以投资银行称谓在各个国家中有不一样叫法，含有代表性则是英、美、德三国。英国投资银行被称为“Merchant Bank”即商人银行，是因为英国投资银行是由早期专门从事商业汇票销售和贴现交易商人银行发展而来。美国投资银行是“Investment Bank”或“Security Firm”，美国投资银行和商业银行是分业经营发展，专门从事证券和相关业务经营。而在德国，因为其证券业务和存贷业务一向是合业经营，所以德国投资银行是被称作“Universal Bank”。 现在普遍使用一个宽广定义是：投资银行是指主营业务为资本市场业务金融机构。定义中强调了其主营业务是资本市场业务这一关键。不过，要注意对于投资银行定义和了解不应该是机械不变，因为投资银行是伴随资本市场不停发展而发展改变。美国著名金融投资教授罗伯特·库恩(Robert．Kul)说过：“投资银行业务是一个有机过程一一常常在改变、发展、进化，任何书籍全部无法正确而详尽。”。那么，就现在资本市场发展现实状况而言，我们能够把在定义投资银行中资本市场业务具体罗列为包含证券承销和经纪、吞并收购、资产管理、项目融资、风险投资、财务咨询、资产证券化等。经过以上对投资银行定义概述，在此笔者整理总结出了自己对投资银行了解定义。投资银行是服务于资本市场金融中介，它是关键经营证券承销和经纪、吞并收购、资产管理、项目融资、风险投资、财务咨询、资产证券化等资本市场业务一个金融机构。 （二） 投资银行业务范围和经营模式 投