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新商业环境对传统财务报告模式挑战 　　[摘 要] 知识经济的到来使企业经营环境发生急剧变化，而现有的财务报告体系却没有与经济环境变迁同步，从而影响了财务报告的决策有用性。近年来的实证研究证明了这一点。为了适应新的经济环境，财务报告应采取如下措施：拓展公允价值计量模式，资本化部分无形资产，重述会计报表历史数据（追溯调整）。 　　[关键词] 商业环境变迁 决策有用性 财务报告模式 　　 　　一、商业环境变迁导致会计信息的有用性降低的一般特征 　　 　　传统上，会计界一般接受决策有用性的信息观。该种观点认为证券市场是有效的，市场会对所有信息作出正确、恰当的反映；所以财务报告披露的形式并不重要，可以采用历史成本作为计价基础，因为投资者足够理性，并且拥有足够的知识来对财务信息作出正确的反应。关键在于充分披露有用信息。这类研究一般采取实证研究的方法，也就是说证明证券市场对会计信息作出了反映（比如价格、交易量变化程度），进而说明了财务信息是对投资者有用的，是决策相关的。 　　但是随着知识经济的发展，企业经营环境急剧变化。这些变化表现在，人力资源、信息技术、研究开发、市场拓展等要素对于企业的竞争能力越来越重要，企业日益重视无形资产投资；商业竞争日趋激烈，以企业为主体展开了有组织的、系统的、大规模的创新活动；政府管制逐步有序放松等等。而现行财务报告体系显然对此准备不足，没有与企业商业环境的急剧变迁同步，财务信息的有用性日益下降。 　　举例来说，一些新经济活动，比如对某些无形资产（例如信息工程，商标和人力资源）的投资改善了公司的产品、工艺流程、经济条件或市场价值，具有未来经济效益。而现有的财务系统将大部分的类似支出在发生当期确认为费用，费用化这些支出将这部分无形资产挤出了资产负债表，导致企业据以赚取未来现金流的经济资源――资产――被低估，同时导致企业盈利的低估。导致成本和收益不匹配，没有能够正确反映企业的价值和业绩。此时，市场将缺乏相关、可靠的信息来正确地定价这些无形资产支出所形成的竞争优势，这样有可能导致会计盈余、股东权益账面价值等会计数据与股票报酬率或股票价格之间的联系呈现出弱化的趋势。 　　简言之，经济环境的急剧变化，以及相应财务报告体系的不相适应，导致了财务信息对投资者的有用性弱化。 　　 　　二、商业环境变迁导致会计信息的有用性降低的实证研究 　　 　　国外已经进行了很多重要的实证研究来证明财务信息有用性正逐步的降低。比如Lev和Zarowin(1999)用三个在经验会计研究中被广泛运用的经验模型，对股票报酬率与会计盈余之间联系的时间序列特征、对股票价格与现金流量之间联系的时间序列特征、对股票价格与会计盈余和股东权益账面价值间联系的时间序列特征分别进行了研究。他们的研究发现，上述三个方面的联系都在过去的20年间呈现出显著的下降趋势。概言之，该经验结果表明，在1977年～1996年的20年间，美国股票市场上会计数据的决策相关性呈现出逐年下降的趋势 　　为了研究会计数据的决策相关性呈现出逐年下降的这一趋势的成因，需要进一步进行实证研究。Deloitte and Touche(1995)证明了商业环境的变化的确在逐年加大。该实证研究根据公司的股本和市场价值将样本公司分成了10组，然后每年根据公司的股本和市场价值重新排序分组，研究发现公司的排名变化在1964年～1995年间逐年加大，从一个侧面反映了商业环境的变化日益加大。为了进一步证明会计数据的决策相关性和商业环境的急剧变化相关，Lev和Zarowin(1999)根据公司的股本和市场价值的变迁程度将全部的样本公司分成：低变迁程度与高变迁程度的组别，他们发现，变迁程度高的组别，会计数据与股票价格或股票报酬率之间的联系下降速度要显著快于低变迁程度的组别；即说明商业环境变迁程度高的企业，其会计数据决策相关性的下降速度更为明显。 　　这些经验研究结论表明：商业环境的急剧变迁与会计准则的相对滞后，是导致会计数据决策相关性下降的主要原因之一。 　　 　　三、新商业环境下提高会计信息的有用性的技术路径 　　 　　在商业环境急剧变迁的新形势下，会计报告应该如何进行相应的调整，提高其信息有用性，来适应新的经济环境呢？ 　　1.拓展公允价值计量模式 　　近年来，会计界包括准则制定者开始逐步接受决策有用性的计量观。这种观点认为，在帮助投资者预测内在价值时，财务报告应该起到更大的作用，而非仅仅是披露相关信息。所以，在保证合理可靠性的前提下，会计人员应将公允价值融入财务报告中，以帮助投资者预测公司内在价值。 　　准则制定者逐渐接受了该观点，相对于历史成本的基础，财务报告正向公允价值基础倾斜。比如在2006年我国新会计准则就大量引入了公允价值，包括在金融工具、投资性房地产、非