农户信贷渠道选择行为：中国农村的实证研究.pdfVIP

jl}彳 靖2o11年第9期 农户信贷渠道选择行为：中国农村的实证研究 秦建群 秦建 国 吕忠伟 内容提要 ：推进农村金融改革，构建新型农村金融体 系是实现经济社会 可持续发展的 关键要素之一。本文基于我 国12省 (市)农户家庭信贷的微观数据，在正规金融渠道与非 正规金融渠道相互独立和相互影响的前提下 ，运用 Probit模型对农户信贷渠道选择行为 的影响因素进行了实证分析 ，解析 了农村-=JL金融结构特征下农户信贷渠道的选择行为 ， 并提 出了深化农村金融改革的政策建议 。 关 键 词 ：农户信贷 二元金融结构 渠道选择 Probit模型 作者简介：秦建群 ，西安交通大学经济与金融学院博士生 ，710061； 秦建国，交通运输部规划研究院、博士，100028； 吕忠伟 ，中国农业银行、博士 ，100005。 中图分类号 ：F831．5 文献标识码 ：A 文章编号 ：1002—8102(2011)09—0055—09 一 、 引 农村金融在中国农村经济发展中具有特殊地位 ，其制度变迁足以政府为主导的强制性变迁 ，是 典型的 “机构路径”(何广文，1999；罗来武等，2004)。以金融相关率 (FIR)指标分析 ，我国早在 1989 年就达到了戈德史密斯认为的第三类金融结构 ，农村金融深化取得 了巨大成功 。但与我 国金融整 体深化的进程相 比，农村金融深化明显滞后 ，1996年我 国的FIR达到了2．27(张杰 ，1998)，而同期 农村的FIR仅为 1．29。2008年 ，我 国农村 的FIR 为 2．95，而美 国的 FIR在 l992年就 已达到 3．26，日本 、德国分别为 3．92和 2．94(南守重 ，2002)。可见 ，我国农村的经济金融化程度只相当于 发达国家上世纪 9O年代初的水平。面对有欠深化的金融格局 ，发展中围家农户的借贷行为较经济 发达国家更为复杂。农户的信贷行为是一个资本形成和资本重组 的过程 ，其效率及机制取决于农 村金融发展状况。 随着我国农村金融不断深化 (见下图)，农业生产逐渐由传统农业 向规模种养殖业转变，农户在 农业生产过程中对资金的需求和依赖程度也相应提高 ，农户信贷需求发生 了巨大变化，呈现多元 化 、区域性 、升级型、不稳定等多重特点 (曾学文 ，2009)。据全 国农村 固定观察点蒯查数据显示 ， 1986—2009年问，农户年内累计借入款金额年均增长 9．74 ，但累计借入款金额总体偏小，农户生 活性借款 占比在 55 ～65 之间波动 ，其总额大于生产性借款总额 ，农户家庭信贷资金需求主要 通过非正规金融机构来满足。正规金融机构能力有限(肖海霞 ，2004)，农信社难以承担全部的供给 任务 (朱守银 ，2003)，农村金融市场 “金融的二元性”特征明显 (迈因特，1978)。非正规金融的形成 与繁荣是正规金融组织弱化农村信贷服务功能的一种结果 (史清华，2003)，两者并存的二元结构是 * 本文是困家社科基金重大项 目“大型商业银行服务三农对策研究”(编 号：o8．ZD023)、圈家社科基金一般项 日．．fp国金融解 决 鼍‘农 问题的历史经验研究(1949—2009)”(编号 ：O9BJI013)和jE京师范大学 自主科研基金项 目(编 号：2009AAP一2)的阶段性 成果。 55 万方数据 Finance TradeEconomics，No．9．2011 我国农村金融体制的主要特征(朱信凯，2009；赵晓菊，2011)。既有研究对农村金融市场的分割现 象给予了高度关注(Nagarajan等，1995；Tsai，2004)。swain(2()O1)从资本收益与成本因素的角度 考虑资金需求，提出了分割市场下农户的金融选择行为模型，并考察了印度农户对正规与非正规金