我国商业银行跨国经营问题研究.pdfVIP

涝向趣 2008年第6期 我国商业银行跨国经营问题研究 谢清河 (中国建设银行邵武市支行，福建 邵武 354000) 摘 要：在国有商业银行财务重组和改制上市取得显著效果的大背景下，综合国内外已有的银行业国际化经营的理论研 究成果，结合中国银行业面临着参与国际竞争的外在压力和实现全球化的内在要求，提出了我国银行跨国经营的政策建议。 关键词： 商业银行；国际化；银行战略 中图分类号：F832．33 文献标识码：A 文章编号：1004—972X(2008)06—0O99—04 银行业国际化是指在各国放松国内金融管制和进行金 积极稳妥实施“走出去”国际化战略，在全球化竞争中不断增 融体制改革、实施对外开放的基础上，其经营活动跨出国界， 强经营管理能力和市场竞争力，已成为我国商业银行面临的 日益与国际间各国金融融合在一起的过程和状态。在经济 一 个重要战略问题。本文综合国内外已有的银行业国际化 金融全球化的进程中，金融资源在全球范围内流动，对世界 经营的理论研究成果，就我国商业银行跨国经营的有关问题 金融资源主控权的竞争日益加剧。一个大国能否有效地掌 进行探讨。 握一定规模的国际金融资源，直接影响到经济的稳定和发 一 、 银行业国际化的主要理论与模型比较分析 展，乃至对国家经济安全都具有重要意义。特别是在国有商 银行跨国经营曾有三次发展浪潮。第一次浪潮兴起于 业银行财务重组和改制上市取得显著效果的大背景下，如何 19世纪3o年代，第二次浪潮兴起于20世纪60年代，第三次 表1 银行业国际化的主要理论与贡献比较分析 理论与模型 代表人物 主要理论贡献 国际贸易 亚当·斯密(Aden Smith) 比较优势理论被较早地引入银行业国际化原因分析中。认为银行作为中介机构，其凭借在资金、管理和 理论 和大卫·李嘉图 信息等方面的优势进而达到实现国际化经营的目的。 欧文·费雪(Fisher)(20世 国际资本流动的利率理论认为各国资金利率的差异是决定资本在国际间流动的主要因素，而资本在国 纪初) 际间流动的结果反过来又会消除各国之问的利率差异，直至本国利率与世界利率水平相等时为止。 国际资本 俄林(Olin，B．，1924) 要素流量模型认为资本作为一种重要的生产要素，更高收益率弓I导了资本流动，该收益率来源于国际信 贷市场上的利差和外国直接投资的大量利润。 流动理论 米德、蒙代尔和弗莱明等 以米德(Meade，J．E．)、蒙代尔(Mundell，R．A)和弗莱明(n Ilg，M．)等为代表的流量理论观点均认为：利 (2o世纪50年代) 率水平的变动决定了国际资本的流动。 马科维兹和托宾(2o世 资产组合理论(存量理论)认为：利率差异不是决定国际资本流动的唯一因素，还应考虑国内和国外的风 纪印年代) 险水平以及投资者或潜在投资者的能力。银行业实行国际化的目的既是为了获利，又是为了避险。 金德尔伯格(Charless P- 认为企业要实现跨国经营，必须在产品市场、技术或规模经济等方面具有垄断优势，其理论含义与对外 Kindleberger) 直接投资理论的“垄断优势论”的观点基本一致，能较为全面地解释跨国银行在发展中国家扩张的动因。 产业组织 “寡占反应论”认为：战略投资分“进攻型”和“防御性”投资两种类型。前者是指在寡占市场结构中，投 理论 尼克博克(Frederick T· 资国的寡头市场结构促使厂商到海外投资以寻找垄断利润和通过出口无法获得的市场份额。后者是指