宏观经济学--第五章 _宏观经济政策.pptVIP

* （1）负债业务：吸收存款； （2）资产业务：放款（为企业提供短期贷款），投资业务（购买有价证券获取利息收入）； （3）中间业务：代理客户办理委托事项，从中收取手续费。 商业银行的主要业务 * 货币是在商品和劳务交换及债务清偿中作为交换媒介或支付工具而被法定为普遍接受的物品。 符合该定义的有：通货（纸币和硬/铸币，Cu），活期存款（不用事先通知就可随时提取的银行存款，D）。 货币供给：M = Cu+ D 。其中的大部分是活期存款。 二、存款创造和货币供给 * 法定准备率（rd）：现代银行制度中，由政府（中央银行）规定的准备金在存款中应当占有的最低比率。 法定准备金：商业银行按法定准备率提留的准备金。其中一部分是银行库存现金；一部分是存放在中央银行的存款帐户上。 银行的运行要实现安全性、流动性、盈利性的统一。 准备金的概念 * 银行的存款创造 法定准备率: 20% 银行A 银行B 银行C 公司乙 公司甲 公司丙 公司丁 100万 20万 80万 64万 16万 12.8万 51.2万 准 备 金 …… * 如果以R表示最初存款额，D表示存款总额，rd 表示法定准备率，0＜rd＜1，n表示存（贷）款发生的次数，则有以下计算公式： 银行的存款创造 货币创造乘数 * （1）如果改变法定准备率，结果会怎么样？ （2）如果商业银行的存款准备率比法定准备率高又会怎么样？ （3）如果公众得到的货币中的一部分不存入银行会怎么样？ 思考： * （1）商业银行的超额准备 实际贷款数量低于银行的贷款能力（存款额减去法定准备金），形成超额准备金（ER）。 超额准备金率（re = ER / D） 。 （2）得到贷款客户的现金漏出 现金不能形成派生存款。现金在存款中的比率（ rc ）会影响货币创造乘数。 影响存款创造乘数的因素 * 将活期存款作为货币供给的存款创造乘数： 存款创造乘数的影响因素： （1）法定准备金率； （2）超额准备金率； （3）现金 — 存款比率。 * 存款扩张（货币创造）的基础是商业银行的准备金总额（法定的和超额的），以及非银行部门（公众）持有的通货，称为基础货币 / 货币基础（H）。 由于它们在一定条件下会派生出货币，也称为高能货币、强力货币。 基础货币 * 基础货币：H = Cu+ Rd + Re 货币供给：M = Cu+ D 考虑货币供给的货币创造乘数： * （1）影响货币创造乘数（货币供给）的因素都可以归结到法定准备金变动对货币供给的影响上。央行是通过控制准备金的供给来调节整个货币供给的。 （2）银行存款的多倍扩大的连锁反应可以发生相反的作用，即多倍的缩小。 （3）多倍扩大（缩小）都是通过一国的整个银行体系实现的。 注意： * 央行通过控制货币供应量以及通过货币供应量来调节利率进而影响投资和整个经济，以达到一定经济目标的行为就是货币政策。 货币政策的主要工具 （1）再贴现率政策 （2）公开市场业务 （3）变动法定准备率 三、货币政策及其工具 * 补充知识：贴现 贴现是指银行承兑汇票的持票人在汇票到期日前，为了取得资金，贴付一定利息将票据权利转让给银行的票据行为，是银行向持票人融通资金的一种方式。　　贴现的性质：贴现是银行的一项资产业务，汇票的支付人对银行负债，银行实际上是与付款人有一种间接贷款关系。  贴现的利率：在人民银行现行的再贴现利率的基础上进行上浮，贴现的利率是市场价格，由双方协商确定，但最高不能超过现行的贷款利率。按商业银行同档次流动资金贷款利率下浮3个百分点执行。　 贴现利息的计算：贴现利息是汇票的收款人在票据到期前为获取票款向贴现银行支付的利息，计算方式是：贴现利息=贴现金额x贴现率x贴现期。 贴现的期限从其贴现之日起至汇票到期日止，期限最长不超过6个月。 * 补充知识：再贴现 再贴现是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。商业银行进行票据贴现后，若其资金紧张，在贴现票据到期前，可持未到期的贴现票据，向中央银行申请再贴现。同理，再贴现也有折扣，其折扣率通常被称为再贴现率。 简言之，贴现是商业银行向企业提供资金的一种方式，再贴现是中央银行向商业银行提供资金的一种方式。两者都是以转让有效票据(一般是银行承兑汇票)为前提的。　　目前，无论是企业申请贴现，还是商业银行申请再贴现，都要在提交银行承兑汇票的同时，提交增值税发票和真实商品、劳务的交易合同或必要的运输单据，以确保贴现和再贴现是发生在真实的商品、劳务交易基础之上的，防止企业或商业银行利用贴现或再贴现套取资金。　　再贴现作为西方中央银行传统的三大货币政策工具（公开市场业务、再贴现、存款准备金）之一，被