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矿垫塑 论存款保险营销制度 的建立与道德风险的防范 文／曾磊 摘 要：存款保险制度作为金融安令网的重要组成部分， 3．诱发银行管理层的代理问题。在委托代理制度下，银行 在保护存款人利益和维护金融体系和社会稳定方面有着移{极的 所有者委托管理者来经营银行。由于银行管理者的报酬通常与 作用，同时也存在道德风险与逆向选择等负面影响。本文分析 经营业绩相挂钩，因而银行的管理层具有用公司资本和所吸收 ，我国建立存款保险的必要性，在充分考虑道德风险防范的基 的社会资金进行高风险操作以牟私利的倾向。在存款保险制度 础上讨论了建立我国存款保险制度的具体构想，并重点研究了 的保护下，一旦银行陷入困境，均能得到资金或其他流动性资助， 我国存款保险的定价问题。 这样就降低了管理层经营失败的严重性，并且存款保险制度使 关键词：存款保险金融安全道德风险期权定价 预 银行所有者和存款人对管理阶层的监督放松，进一步诱发管理 期损失定价 者的道德风险，使其风险偏好度进一步加大。 中图分类号：F832 文献标识码：A 4．激化监管机关的道德风险问题。监管机关本身就存在着 一定的道德风险问题，如监管者可能会为了实现社会或政治目 国际金融危机席卷全球的今天，存款保险制度作为金融安 标，对金融机构强加干预，或是完全站在金融机构的立场上， 全网的重要组成部分，在保护存款人利益和维护金融稳定方面 决定对金融机构的监管标准，以谋求金融机构的回报。存款保 发挥着越来越重要的作用。我国的存款保险制度从1997年开始，险制度则进一步激化了包括存款保险机构在内的金融监管机关 酝酿了7年之久，终于进入了筹备阶段，不过距离存款保险制 的道德风险。由于监管机关主要向政府负责。工作重心主要是 度的出台仍有许多细节问题要解决。 确保银行体系的稳定，而稳定的主要标志是银行不倒闭。存款 保险制度既能防止挤兑稳定金融秩序又能对有问题银行提供救 存款保险制度与道德风险 助避免其倒闭，会使监管机关对存款保险过于依赖而放松对金 融机构的监管，提高对银行风险的宽容度。而存款保险机构的 存款保险制度的积极作用主要是保护存款人尤其是小额存 工作人员也可能优先考虑其自身的工作职位，对问题银行采取 款人的合法利益，防范银行挤兑风险，救助和处置有问题的投 宽容的态度来掩盖金融风险，减少保险基金的支出。这样就会 保银行，提高金融监管水平，维护金融体系和社会的安全与稳定。 延迟处置有问题的银行，导致风险不断积累，处置时间越长， 世界各国的存款保险制度在设立初期对各国经济均起到了一定 成本就越高。 的稳定作用，但在金融深化和国际竞争环境不断变化的过程中 也暴露出不少问题。其中，存款保险制度成为引发道德风险的 二，我国建立存款保险制度的必要性 诱因，被认为是存款保险制度最大的负面影响，主要表现为： 1．削弱了银行的市场约束。在没有存款保险制度的情况下， 1．保护亿万储户利益需要存款保险制度。根据国家统计局 存款人会积极了解和分析银行的经营和风险状况，并采取各种 的数据，2009年末我国城乡居民人民币储蓄存款已超过26万 措施监督存款银行，以保证自身存款的安全。一旦银行承担过 亿元，是我国信贷资金的主要来源，更是银行的硬负债，因此， 高风险，机构存款人会在同业市场上通过提高拆放利率、缩短 建立存款保险制度，有效保障居民储蓄存款是维持社会稳定的 拆出期限等方式对其进行市场制裁。当风险超出存款人的承受 重要基础。 范围时，存款人就会提出存款进行挤兑。而有了存款保险制度， 2．金融业的现