商业银行流动性风险的分析、控制与创新研究.pdfVIP

维普资讯 2004年 J2川 天 津 市 职 工 现 代 企 业 管 理 学 院学 报 I)t(·．t、l||hf,i2004 第4期(总第 23 ) JournalofTianjinModemEnterpriseManagementCollegeforStaffandWorkers No．4(Sum No．23) 商业银行流动性风险的分析、控制与创新研究 牛兴元 (东北财经大学研究生部，辽宁大连，116025) 摘 要 ：商业银行的流动性风险是其在经营过程 中面临的一种重要风险，它产生的根本原因是 流动性与盈利性这两个 目标之 间存在的矛盾。本文在流动性风险成因分析的基础上 ，提出了流动性 风险管理的一种可供借鉴的程序。 关键词 ：流动性风险；流动性需求；流动性计划 中图分类号：F8324· 文献标识码 ：A 文章编号：1009—3877(2004)04一ll_ — — __J 件下的经济，即市场中的个体会选择最优的资产组合和投资 策略并追求价值最大化。存款资产的形成首先要依赖于市场 中个体的决策行为，而不是单方面的由银行来决定，虽然现 在银行可以通过发行CDs或向外借债等主动的负债方式筹 集资金，但这种方式本身有其不确定性，比如说筹资成本的 不确定性和资金有效供给方面的风险等，这就构成了银行资 金来源的不确定性。影响这种不确定性因素很多，比如说季 节性因素(S)、宏观经济因素(e)、节假日因素(h)、消费习惯因 素(c)等。我们可以据此构造一个负债流动性约束函数： 流动性包括资产的流动性和负债的流动性。资产的流动 f,--f,(s，e，h，c……) 性是指银行的资产在不发生损失时迅速变现的能力；负债的 (2)资产的流动性约束。由于银行要将吸收进来的资金 流动性是指银行能以较低成本随时获得外部资金的能力。流 在上缴法定准备金后贷放出去，所以就形成了其资产业务。 动性风险是指当我们上面提到的两种能力丧失时给银行带 商业银行的资产主要有现金资产、贷款、投资以及其他 来损失甚至威胁其生存的可能性。如果银行不能及时满足借 资产。现金资产是流动性最强的资产，而贷款和投资的流动 款人的融资需求或存款人的提现需求，则银行就面临着流动 性较差并具有较大的不确定性。首先，贷款需求的金额及时 性危机，使银行发生损失甚至被 “挤兑”而面临倒闭的危险。 间是不确定的；其次，一旦贷款放出去，商业银行就面临着能 尤其在当前我国商业银行资产质量不高，银行经营者趋利心 否按时收回贷款的风险，尤其这种风险和整个宏观经济状况 理强而对流动性风险重视不够的情况下，怎样寻求盈利性和 及社会信用环境密切相关，就更增加了其不确定性。目前，我 流动性的最优化结合点，是值得考虑的重要问题。 国商业银行的资产质量普遍不高，呆坏账比率高，且整个社 一 、 流动性风险的成因分析 会信用环境建设滞后，增加了银行系统的流动性风险。 因为流动性包括资产的流动性和负债的流动性，所以我 流动性风险具有正的和扩大的反馈效应，即流动性风险 们可以从影响这两方面的因素来分析流动性风险的成因。