商业银行流动性风险管理方法的改进研究——基于模糊定性约束下的动态规划补偿模型应用.pdfVIP

第 19卷 第 3期 中国管理科学 2011年 6月 ChineseJourna1ofMana~ementScience 文章编 号：1003—207(2011)O3一OO19一O7 商业银行流动性风险管理方法的改进研究 — — 基于模糊定性约束下的动态规划补偿模型应用 李研妮 ，冉茂盛 (重庆大学经济与工商管理学院，重庆 400030) 摘 要 ：商业银行流动性管理一向受银行管理者重视 。管理银行流动性 的方法大多采用运筹学规划 ，前提假定是 这些参数为确定性的，或运用历史数据 回归来确定随机参数的分布规律 。但现实中，这些参数常为不确定的，且不 存在概率分布 的统计基础 ，致使决策结果有悖科学化 。本文提 出一种解 决此 问题 的改进方法 ：首先建立不确定参 数的模糊集 ，然后再将其转换成确定性分布嵌入动态规划 的模型中，构建 了多阶段动态线性规划补偿模型。通过 改变模型 中的部分参数 ，模 型就能灵活地给 出不 同风 险偏好的管理者 的流动性管理策略选择 。 关键词 ：流动性风险；动态规划 ；模糊定性约束 中图分类号 ：F830．2 文献标 识码 ：A 在一定的负债现金流约束和资产 、负债价格等给定 l 引言 状况下，以购买资产组合的成本最小为 目标 函数的 商业银行流动性风险 自银行建立之初 ，就 因其 模型 ，来求解资产配置最优的数量 。以成本最小化 内在的期限错配 (贷款到期才能收 回和对存款者无 为 目标函数研究银行 流动性 风险管理的还有 Furf- 条件的提款支付)而存在。纵观历史上大 的金融危 ine(2000)。和 Zhang(2008) 。 机也大都是 因商业银行发生流动性危机而面临破产 由于现实情况的不确定性 ，常在线性规划 中引 倒闭。因此银行流动性管理在世 界金融业 不断发 入随机参数 ，使模型更加符合实际。Cereal(1997) 展，金融市场 以及金融产品也越来越复杂的情况下 ， 为一家土耳其银行的流动性管理建立了一个带有 对银行流动性 的管理也变得越加复杂和重要。 补偿 的多期随机线性规划模型。随机变量假定服从 传统的流动性风险管理主要采用资产负债的静 给定 的离散概率分布。Seshadri等 (1999)_6运用随 态指标监控，再结合动态缺 口管理 的方法 。国外文 机规划模型构建 了一个银行市值波动的最小的一个 献有关银行资产负债流动性管理 的模型基本上都属 目标 函数，来确定纽约联邦贷款银行资产负债 的流 于运筹学模型 。该类模型利用线性规划等相关理论 动性管理策略。模型 中有关随机变量 ，比如利率文 和技术 ，首先确定资金的流动性要求 以及监管等方 中就是运用历史数据 回归得到它的分布规律。然而 面的各种约束条件 ，然后建立 目标 函数 ，通过数学 他却无法模拟外在的不确定 的冲击 ，而现实中，这些 求解来确定银行流动性管理的最佳做法，以在保证 冲击却对利率变化产生很大影响。 流动性的前提下实现利润最大化或者成本最小化 。 国内关于银行流动性管理的随机规划模型的研 Bradley等 (1972)_1]最早将线性规划模 型引入 究还 不 是 很 多 。聂 溱 (2007)_7参 考 Kusy等 商业银行的流动性管理。以资产组合的最大值为 目 (1986)l2和Kira等 (1990)[8建立两阶段多期带有 标函数 ，以影响资产组合的现金流限制为约束建立 简单补偿的随机规划模型。本文所建模型的 目标函 多期 的