2025年金融风险管理师一级 金融市场与产品：利率期限结构理论与模型习题库.docVIP

2025年金融风险管理师一级金融市场与产品：利率期限结构理论与模型习题库

一、单项选择题（每题1分，共30题）

1.以下哪种理论认为长期债券利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的平均值？（）

A.预期理论

B.市场分割理论

C.流动性偏好理论

D.期限优先理论

2.市场分割理论认为不同期限债券市场（）。

A.完全相关

B.完全独立

C.部分相关

D.存在一定的流动性

3.流动性偏好理论认为，投资者偏好（）。

A.长期债券

B.中期债券

C.短期债券

D.无偏好

4.根据预期理论，如果预期未来短期利率上升，则收益率曲线（）。

A.向上倾斜

B.向下倾斜

C.水平

D.无法确定

5.期限优先理论对收益率曲线形状的解释，以下说法错误的是（）。

A.短期利率较低时，收益率曲线向上倾斜

B.短期利率较高时，收益率曲线可能向下倾斜

C.收益率曲线总是向上倾斜

D.考虑了投资者对不同期限债券的偏好

6.以下关于利率期限结构的说法，正确的是（）。

A.利率期限结构只与债券期限有关

B.不同期限债券利率之间的关系就是利率期限结构

C.利率期限结构与市场利率无关

D.利率期限结构只受宏观经济因素影响

7.预期理论的假设前提不包括（）。

A.投资者对不同期限债券没有偏好

B.债券市场完全有效

C.投资者是理性的

D.不同期限债券可以完全替代

8.市场分割理论的主要观点是（）。

A.投资者对不同期限债券有不同偏好

B.短期债券利率由短期市场供求决定

C.长期债券利率由长期市场供求决定

D.以上都是

9.流动性偏好理论中，流动性溢价是指（）。

A.投资者为持有长期债券而获得的额外收益

B.投资者为持有短期债券而获得的额外收益

C.债券流动性的价值

D.市场利率的波动幅度

10.当收益率曲线向上倾斜时，以下说法正确的是（）。

A.长期利率高于短期利率

B.短期利率高于长期利率

C.长期利率等于短期利率

D.无法判断长期与短期利率关系

11.预期理论可以解释的收益率曲线现象是（）。

A.收益率曲线通常向上倾斜

B.不同期限债券利率的同向波动

C.收益率曲线有时向下倾斜

D.B和C

12.市场分割理论无法解释的现象是（）。

A.不同期限债券利率的同向波动

B.收益率曲线通常向上倾斜

C.短期债券利率波动比长期债券大

D.长期债券利率波动比短期债券大

13.流动性偏好理论在解释收益率曲线向上倾斜时，认为（）。

A.是由于预期未来短期利率上升

B.是由于流动性溢价为正

C.是由于市场分割

D.是由于投资者偏好长期债券

14.期限优先理论在预期理论基础上，增加的假设是（）。

A.投资者对短期债券有一定偏好

B.投资者对长期债券有一定偏好

C.债券市场不是完全有效的

D.不同期限债券不能完全替代

15.以下哪项因素不会影响利率期限结构（）。

A.通货膨胀预期

B.货币政策

C.债券的信用等级

D.投资者的风险偏好

16.预期理论认为长期债券利率的形成是基于（）。

A.当前短期利率和未来短期利率的平均值

B.当前长期利率和未来长期利率的平均值

C.当前短期利率和当前长期利率的平均值

D.未来短期利率和未来长期利率的平均值

17.市场分割理论下，不同期限债券的利率由（）决定。

A.整个债券市场的供求

B.各自市场的供求

C.中央银行的货币政策

D.宏观经济形势

18.流动性偏好理论中，投资者要求流动性溢价的原因是（）。

A.长期债券的风险较高

B.短期债券的风险较高

C.长期债券的流动性较差

D.短期债券的流动性较差

19.收益率曲线呈水平状时，按照预期理论，意味着（）。

A.预期未来短期利率不变

B.预期未来短期利率上升

C.预期未来短期利率下降

D.市场存在套利机会

20.期限优先理论认为，当短期利率较低时，投资者更愿意持有（）。

A.短期债券

B.长期债券

C.中期债券

D.无明显偏好

21.以下关于利率期限结构理论的说法，错误的是（）。

A.预期理论强调投资者对不同期限债券的无差异

B.市场分割理论认为不同期限债券市场相互独立

C.流动性偏好理论考虑了债券的流动性风险

D.期限优先理论与市场分割理论完全相同

22.预期理论对收益率曲线形状的解释基于（）。

A.对未来短期利率的预期

B.市场的流动性

C.不同期限债券的供求

D.投资者的风险承受能力

23.市场分割理论认为不同期限债券市场之间的联系是（）。

A.紧密的

B.有一定关联但不紧密

C.几乎没有联系

D.完全由宏观经济决定

24.流动性偏好理论中，随着债券期限的延长，流动性溢价（）。

A.不变

B.减小

C.增大

D.不确定

25.期限优先理论在解释收益率曲线形状时，综合考虑了（）。

A.预期和市场分割因素

B.预期和流动性因素

C.市场分割和流动性因素

D.预期、市场分割和流动性因素

26.当经济