2025年金融风险管理师一级 估值与风险模型：信用利差与债券定价关系习题库.docVIP

2025年金融风险管理师一级估值与风险模型：信用利差与债券定价关系习题库

一、单项选择题（每题1分，共30题）

1.信用利差是指（）。

A.无风险利率与信用风险债券利率之差

B.信用风险债券利率与无风险利率之差

C.不同信用等级债券利率之差

D.不同期限债券利率之差

2.其他条件不变时，债券信用评级下降，其信用利差通常会（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.不确定

3.一般来说，信用利差与债券期限的关系是（）。

A.期限越长，信用利差越小

B.期限越长，信用利差越大

C.信用利差与期限无关

D.无法确定

4.以下哪种因素会导致信用利差缩小（）。

A.经济衰退

B.企业财务状况恶化

C.市场流动性增强

D.信用评级下调

5.债券定价的基本原理是（）。

A.现金流贴现

B.市盈率法

C.市净率法

D.成本加成法

6.若债券票面利率高于市场利率，债券将（）发行。

A.平价

B.溢价

C.折价

D.不确定

7.债券价格与市场利率呈（）关系。

A.正向

B.反向

C.无关系

D.不确定

8.信用利差的主要影响因素不包括（）。

A.信用风险

B.市场利率

C.债券期限

D.债券票面金额

9.当市场对信用风险的担忧加剧时，信用利差会（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.先上升后下降

10.以下关于信用利差和债券定价的说法，正确的是（）。

A.信用利差越大，债券价格越高

B.信用利差越小，债券价格越高

C.信用利差与债券价格无关

D.以上说法都不对

11.债券定价模型中，最重要的输入变量不包括（）。

A.票面利率

B.市场利率

C.债券期限

D.债券发行规模

12.信用评级较高的债券，其信用利差通常（）信用评级较低的债券。

A.大于

B.小于

C.等于

D.无法比较

13.在其他条件相同的情况下，可赎回债券的信用利差（）不可赎回债券。

A.大于

B.小于

C.等于

D.不确定

14.市场流动性不足时，信用利差一般会（）。

A.收窄

B.扩大

C.不变

D.先收窄后扩大

15.债券的久期可以衡量（）。

A.债券价格对市场利率变动的敏感度

B.债券的信用风险

C.债券的流动性风险

D.债券的利率风险

16.信用利差曲线通常是（）。

A.向上倾斜

B.向下倾斜

C.水平

D.不规则形状

17.若市场利率上升，债券价格将（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定

18.信用风险增加时，信用利差的变化方向是（）。

A.减小

B.增大

C.不变

D.先减小后增大

19.债券定价时，现金流的贴现率是（）。

A.票面利率

B.市场利率

C.无风险利率

D.信用利差

20.信用利差的变化反映了（）。

A.市场对债券发行人信用状况的预期变化

B.市场利率的变化

C.债券期限的变化

D.债券票面利率的变化

21.以下哪种债券的信用利差相对较小（）。

A.国债

B.企业债券

C.垃圾债券

D.金融债券

22.债券价格与票面利率的关系是（）。

A.票面利率越高，债券价格越高

B.票面利率越高，债券价格越低

C.票面利率与债券价格无关

D.以上说法都不准确

23.信用利差的计算通常是用（）。

A.信用债券收益率减去无风险收益率

B.无风险收益率减去信用债券收益率

C.不同信用债券收益率之差

D.信用债券票面利率与市场利率之差

24.当经济形势向好时，信用利差一般会（）。

A.扩大

B.缩小

C.不变

D.波动较大

25.债券定价中，考虑的现金流包括（）。

A.本金

B.利息

C.本金和利息

D.以上都不对

26.信用评级下调会导致债券的（）。

A.信用利差扩大，债券价格上升

B.信用利差缩小，债券价格上升

C.信用利差扩大，债券价格下降

D.信用利差缩小，债券价格下降

27.市场利率波动时，（）债券的价格波动相对较大。

A.短期

B.中期

C.长期

D.超短期

28.信用利差与市场风险偏好的关系是（）。

A.市场风险偏好上升，信用利差扩大

B.市场风险偏好上升，信用利差缩小

C.市场风险偏好与信用利差无关

D.以上说法都不对

29.债券定价的核心因素是（）。

A.债券发行人的信誉

B.市场利率

C.债券期限

D.债券票面利率

30.信用利差的波动幅度取决于（）。

A.信用风险的变化程度

B.市场利率的波动程度

C.债券流动性状况

D.以上都是

二、多项选择题（每题2分，共20题）

1.影响信用利差的因素有（）。

A.信用评级

B.市场利率

C.经济周期

D.债券流动性

E.通货膨胀预期

2.债券定价的主要方法有（）。

A.现金流贴现法

B.相对估值法

C.期权定价法

D.成本法

E.市场法

3.信用利差曲线的形状可能有（）。

A.向上倾斜

B.向下倾斜

C.水平

D.驼峰形

E.倒驼峰形

4.以下哪些情况会使信用利差扩大（）。

A.企业盈利下降

B.行业