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浙商机械-罗伯特mp3

AceCampAI

2024-04-02

摘要

罗伯特科公司的业务发展主要集中在光伏电池自动化业务和铜电镀工艺设备，取得了显著进展

公司收购了北控泰克的剩余股权，涉及硅光和cpo等领域，以及激光雷达产业

市场关注罗伯特科的估值和股价表现，预测公司市值有望达到较高水平

罗伯特科在国际市场上的技术进展显著，尤其在关键集成封装和CPU封装领域

公司在全自动飞控技术方面处于领先地位，没有任何国内外公司能够挑战

公司的核心竞争力在于控制器和六轴技术，与客户建立了长期合作关系

QA

请介绍罗伯特科公司的业务发展情况和市场关注的焦点。

罗伯特科公司的业务发展主要集中在两个方面：光伏电池自动化业务和铜电镀工艺设备。公司在光伏电池工艺方面取得了显著进展，实现了业绩的拐点性增长。同时，公司在铜电镀工艺设备方面也取得了突破，目前进展顺利。此外，公司还收购了北控泰克的剩余股权，涉及的业务资产包括硅光和cpo等领域，以及激光雷达产业，这些都是公司增长的潜在动力。市场对罗伯特科的关注点主要集中在公司的估值和股价表现上。我们浙商证券研究所在跟踪覆盖罗伯特科近三年的时间里，对公司的估值进行了设定，考虑到光伏业务和非公派克业务的单独估值。我们预测，重组完成后，公司的市值有望达到一个较高水平。实际上，公司的股价在前天已经达到甚至超过了我们当初设定的目标价格。随着硅光产业成为确定性的趋势，市场预期公司未来的成长空间。我们也在关注公司在这一领域的订单情况以及重组收购的进展，这些因素可能会影响公司的估值。

罗伯特科在国际市场上的技术进展和行业地位如何？

罗伯特科在国际市场上的技术进展显著，尤其是在关键集成封装领域。公司参加了在美国举行的VFC会议，与包括英伟达、博通在内的多家知名企业进行了交流，讨论了大规模关键集成封装的问题。公司在硅光关键集成封装方面的发展具有确定性，这一点在会议上得到了确认。此外，罗伯特科在CPU封装领域也取得了突破，博通使用的CPU封装设备便是与罗伯特科共同开发的。公司还与国际上知名的半导体封装公司合作，出货并进行相关工作。在光纤连接器自动装配领域，罗伯特科也展示了其技术优势，这是公司在展会上没有预料到的新增长点。罗伯特科的CEO和技术负责人在VFC会议的最后一天进行了简短的论坛和演讲，展示了公司在CPU量产方面的计划和路线图。整体来看，无论是硅光芯片制造还是下游封装，罗伯特科在国际市场上的技术进展和行业地位都得到了肯定。

请问在子公司收购审计报告更新后，市场对此有哪些担忧？公司目前的进展情况如何？

针对市场对子公司收购进展的关注，我们没有收到任何表明项目难以推进或被刻意阻止的信息。所有审批流程均在规定时间内正常进行。我们已于上周五提交了补充报告的问询回答，并计划在清明节后提交口头问题的回答。据我们了解，与我们同期提交的其他项目大多已被终止，而我们的项目仍在正常推进，这是一个积极信号。此外，上周五郭司长组织的会议传达了鼓励并购重组和关键技术并购的积极态度，这对市场和我们都是利好消息。在新的证监会领导下，我们看到了一系列积极措施，包括上交所在2024年召开的第一次并购重组商会会议，以及郭司长会议的信息，这些都让我们对项目的未来持乐观态度。

目前公司在全自动飞控技术方面的市场地位如何？是否面临竞争挑战？

根据我所了解的信息和与国外客户的交流，我们在全自动飞控技术方面仍然处于领先地位，目前没有任何国内外公司能够挑战我们的领先地位。尽管有报道称国内公司参与了国外的一些大项目，但我可以明确地说，例如思科的第一批合同中的20台设备我们已经开始交付，而且在展会期间与7家公司完成了后续合同的谈判。此外，我们的CEO与思科的CEO进行了深入交流，讨论了未来的长期规划和项目进展。思科之前尝试自己开发硅光技术，但两年前已经放弃，转而通过收购来实现。今年的订单量超出了我们的预期，我们原本只预计会有第一批批量订单，但在展会期间又收到了第二批订单。我们认为，至少在未来五年内，我们的市场地位将难以撼动。

公司在飞控技术方面的核心竞争力和客户粘性体现在哪里？

我们的核心竞争力在于我们的控制器和六轴技术。控制器是定制的，六轴是我们自己研发的，具有高精度。此外，我们的加热垫、推动的Pcm和软件系统中的所有算法都是我们的核心技术。即使是国内非常受尊敬的公司，他们的成本也是我们售价的两倍，而产能仅有我们的一半。这些技术和成本优势是我们与客户建立长期合作关系的基础。

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