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第七章 投资银行业监管 第七章 投资银行业监管 资本市场作为金融体系的重要组成部分， 对一国经济发展的影响具备越来越重要的作用。 从一般经济学的意义上来说，公平和效率是资 本市场运作的两大终极目标。由于市场并不是 十全十美的，而监管的存在就是为了弥补市场 的不足，以更好地促进公平和效率的实现。 投资银行业务范围涉及资本市场的方方面面，可谓处于 整个资本市场的核心，对其进行监督管理显得尤为重要。因 此，加强投资银行的监管，是提高资本市场，乃至整个金融 体系运作效率的重要途径。 第七章 投资银行业监管 第七章 投资银行业监管 • 第一节 投资银行业监管概述 • 第二节 投资银行业监管的目标和原则 • 第三节 投资银行业监管的模式和特点 • 第四节 投资银行业的监管制度 • 本章小结 • 思考题 第一节 投资银行业监管概述 第一节 投资银行业监管概述 一、投资银行业监管的含义 一、投资银行业监管的含义 二、投资银行业监管的演变与发展 二、投资银行业监管的演变与发展 三、投资银行业监管的主要经济原因 三、投资银行业监管的主要经济原因 一、投资银行业监管的含义 一、投资银行业监管的含义 监管机构依法对投资银行及其金融活动进行直接 监管机构依法对投资银行及其金融活动进行直接 监管机构依法对投资银行及其金融活动进行直接 限制和约束的一系列行为的总和。 限制和约束的一系列行为的总和。 限制和约束的一系列行为的总和。 依法利用经济手段对投资银行业务活动进行调整 依法利用经济手段对投资银行业务活动进行调整 依法利用经济手段对投资银行业务活动进行调整 的行为不属于投资银行业监管的范围，而应属于宏 的行为不属于投资银行业监管的范围，而应属于宏 的行为不属于投资银行业监管的范围，而应属于宏 观调控的范畴。 观调控的范畴。 观调控的范畴。 二、投资银行业监管的演变与发展 二、投资银行业监管的演变与发展 20世纪30年代 • 1929年经济大 80年代后半期 20世纪70年代 20世纪90年代 以前 危机爆发后 和90年初 金融监管 立足于市 困扰发达 金融自由化 金融危机 理论主要集中 场不完全理论、 国家长达十年 达到了高潮，很 浪潮推动了金 在实施货币管 主张国家干预 之久的“滞胀” 多国家纷纷放松 融监管理论逐 理和防止银行 政策和重视财 宣告了凯恩斯 了对金融市场、 步转向如何协 挤提政策层 政政策的凯恩 主义宏观经济 金融商品价格等 调安全稳定与 面，对于金融 斯主义取得了 政策的破产， 方面的管制，一 效率的方面。 机构经营行为 经济学的主流 以新古典宏观 个全球化、开放 的规制、监管 地位。 经济学和货币 式的统一金融市 和干预都很少 主义、供给学 场初现雏形。 论及。 派为代表的自 由主义理论和 思想开始复兴。