地方政府控股下的地方银行制度变迁逻辑与风险防范.pdfVIP

南京师大学报（社会科学版）／ Ｊｕｌ． ２０１３／ Ｎｏ．５ 经济学研究 地方政府控股下的地方银行制度变迁逻辑与风险防范 陶士贵 ［摘 要］　 　 地方政府投资参股银行机构，既是一种模糊产权形式，也是一种过渡产权形式。允许 地方政府的资本进入银行业，本意是体现责、权、利相匹配的原则。然而，这可能导致地方银行机构成 为地方政府的“提款机”，信贷扩张增大，政府融资平台贷款持续增加，信贷集中度会更高，地区贫富差 距会扩大，弱势群体的贷款难问题会加剧等。因此，作为过渡性产权形式，地方政府股权的退出将是 一种必然结果，虽然短期内难以实现，但是这是解决这一问题的必然出路，因而必须壮大民营银行产 权并使之成为第一行动集团。只有这样，地方政府才可能逐步退出银行的产权控制领域并让民营银 行成为间接融资渠道的主体，实现银行产权的更替，最终分散和化解金融风险。 ［关键词］　 地方中小银行；制度变迁；政府控股；风险防范 中国银行业与国外相比有一个比较明显的特点，就是不管是国有控股银行还是地方性商业银 行，其控股股东大多是中央政府或地方政府。政府掌控金融资源构成了中国金融业的一大特色。据 中国人民银行发布的《２０１０年中国区域金融运行报告》，截至２０１０年年末，全国共有地方政府融资平 台１万余家，较２００８年年末增长２５％以上，其中县级（含县级市）平台约占７０％，平台贷款在人民币 各项贷款中占比接近３０％，国有商业银行和政策性银行成为贷款的供给主力。按照２０１０ 年末人民 币贷款余额为４７．９２万亿元来推算，截至２０１０年年末，地方政府融资平台贷款总量达到１４．３７６万亿 元，从中我们可以窥得贷款的规模，其风险不可小视。因而，我们将研究的视角放在地方中小银行 上。地方政府控股下的地方银行产权制度如何，金融制度变迁的逻辑是什么，存在哪些风险及如何 防范，是本文研究的重点。 一、模糊产权制度理论 １９９６ 汪丁丁（ ）认为，产权是利益集团博弈的结果而不是前提，产权只是竞争的结果。在博弈均 　法学博士，南京师范大学商学院教授，２１００２３。 本文为教育部人文社会科学研究规划基金项目（１０ＹＪＡＧＪＷ０１５）、江苏 省社会科学基金项目（０９ＣＳＪ００２）的阶段成果。 ０３６ 衡分析框架中，产权的界定通常并且尤其是在 极大地促进了国民经济的增长，政府对中国金 出现了混合策略纳什均衡时在概率意义上是明 融市场的干预不能被认为对经济增长是有害 确的，这意味着在信息不对称的博弈中，不同利 的；不能用研究私营企业的传统利润方法来研 Ｓａｅｚ ２００１ 益主体的产权原本就不应当是一个界定清晰的 究中国的银行业。 （ ）对一国政府是否 权利，界定清晰的权利意味着对权利所有者太 应当恢复（改革）现有的国有银行还是允许一个 大的、超过其愿意承担程度的风险。产权的传 新的或并存的银行体系的出现来减少国有商业 统功能是减少行为的不确定性，从而对产权博 银行的不良资产这一问题进行了探讨。通过对 弈的“特定历史分析”可以帮助博弈者从众多可 中国与印度的银行机构发展比较发现，新银行 能的均衡中决定一个特定的纳什均衡点作为应 的进入比恢复（改革）原有的银行能更有效地减 当遵循的行为模式。巴泽尔（１９９７）指出：“权利 少不良资产。Ｇｕｅｒｒｅｒａ（２００５）认为，中国进行大 的界定受个人最优化的影响；这种界定要消耗 规模银行改革的关键仍须来自政府。 资源，完全界定的成本更是非常高的。因此，产 综上，模糊产权制度理论对于地方银行产 权永远不会是完全界定的。而且，交易的商品