国家精品课程国际金融学课件 chapter 7 国际货币体系.pptVIP

第九章 国际货币体系 第一节 国际货币体系概述 第二节 国际金本位制度 第三节 布雷顿森林体系 第四节 牙买加体系 第一节 国际货币体系概述 一、国际货币体系的含义 国际货币体系（International Monetary System）是在国际经济关系中，为满足国际间各类交易的需要，各国政府对货币在国际间的职能作用及其他有关国际货币金融问题所制定的协定、规则和建立的相关组织机构的总和。 * * 二、国际货币体系的内容 汇率的确定与维持 一国对外支付是否受到限制，一国货币可否自由兑换成支付货币，本国货币与其他国家货币之间的汇率如何确定，汇率的维持主要依靠何种手段和措施。 国际收支调节机制 国际货币或储备资产的确定 国际货币事务的协调与管理 * * 三、国际货币体系的演变 1880至1914年，国际金本位制度 1918至1939年，国际金本位制度恢复时期 1944至1973年，布雷顿森林体系 1973至1976年，向浮动汇率制度过渡时期 1976年至今，牙买加体系 * * 四、划分国际货币体系的标准 货币本位 从货币本位看，国际货币体系可以分为纯粹商品本位如金本位，纯粹信用本位如不兑换纸币本位，混合本位如金汇兑本位。 汇率制度 从汇率制度看，国际货币体系可分为固定汇率制和浮动汇率制。 * * 第二节 国际金本位制度 一、金本位制度的条件 自由铸造 自由兑换 自由输出入 * * 二、金本位制度的特点 黄金充当国际货币 各国货币的汇率由其含金量决定 国际收支由“物价—铸币流动机制”自动调节 * * 三、金本位制度的作用 金币的自由输出入，保证了各国货币之间比价相对稳定； 金币的自由兑换，又保证了黄金与其它代表黄金流通的金属铸币和银行券之间的比价相对稳定； 金币的自由铸造，具有调节货币流通量的作用，保证了各国物价水平的相对稳定。 金本位制度是一种比较稳定的货币制度，对汇率的稳定、国际贸易和资本流动的发展，以及各国经济的发展都起到了积极作用。 * * 四、金本位制度的缺陷 黄金的生产不足以满足日益增长的生产和贸易需要 国内经济往往成为国际收支平衡的牺牲品 * * 五、金本位制的崩溃 一战前 银行券的发行日益增多，黄金兑换趋于困难，黄金输出入受到越来越多限制。 一战后：金汇兑本位制（1925年） 黄金仍为本位货币，纸币有含金量的规定，代替黄金执行流通和清算职能；黄金只在最后关头充当支付手段。 * * 一、布雷顿森林体系建立的背景 为重建国际货币体系，1944年7月，44国参加了在布雷顿森林召开的“国际货币金融会议” 凯恩斯计划 怀特计划 最终，会议形成了以“怀特计划”为基础的布雷顿森林协定，建立了布雷顿森林体系 * * 第三节 布雷顿森林体系 二、布雷顿森林体系的主要内容 建立一个永久性的国际金融机构——IMF 以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行黄金—美元本位制 实行固定汇率制 基金组织为逆差国提供辅助性储备供应来源 取消外汇管制（经常项目） * * 三、布雷顿森林体系的实际运行 战后，美国以外的西方各国经历了美元荒→美元泛滥→美元危机的过程。 美元危机发生以后，又经历了爆发→拯救→再爆发直至崩溃，这个过程就是布雷顿森林体系的瓦解过程。 * * 1．1960年第一次美元危机 1960年，美国对外短期债务首次超过了它的黄金储备额，人们纷纷抛售美元，抢购美国的黄金和其他经济处于上升阶段的国家的硬通货，如马克。 为挽救美元，IMF先后采取一系列措施 互惠信贷协议(Swap Agreement) 借款总安排(General Arrangement to Borrow) 黄金总库(Gold Pool) * * 2．1968年第二次美元危机 受越南战争、1967年英镑危机等的影响，1968年爆发了第二次美元危机。 1968年3月，美国实行了黄金双价制(Two-tier Gold Price System) 1969年创建了SDR * * 3．1971年第三次美元危机 1971年美国对外短期债务与黄金储备的比率已经达到战后历史上最高点，引爆了第三次美元危机 美国中止美元与黄金的兑换：新经济政策 十国集团签订了史密森协议(Smithsonian Agreement) * * 美元输出的增加和黄金储备的下降（1962-1972）单位：亿美元 年份 黄金储备 美元输出 美元悬突额 1962 160.0 115.3 +45.3 1963 156.0 131.6 +24.4 1964 154.7 160.8 -6.1 1965 140.7 172.7 -32.0 1966 132.4 209.6 -77.2 1967 120.7 233.2 -112