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机械行业加快产业升级是“振兴”关键 　　09年国内工业经济运行仍然面临严峻形势，装备制造业的发展振兴迫在眉睫。随着《装备制造业调整与振兴规划》的实施，将大大推动行业复苏。投资者可以重点关注机械基础件领域内公司的投资机会。 　　《装备制造业调整与振兴规划》于2009年2月4日提交国务院常务会议审议，5月12日获正式通过。《装备制造业调整与振兴规划》坚持装备自主化与重点建设工程相结合、自主开发与引进消化吸收相结合、发展整饥与提高基础配套水平相结合、发展企业集团与扶持专业化企业相结合的基本原则；《规划》目标设定为(1)产业实现平稳增长；(2)市场份额逐步扩大(国内市场70％左右)、(3)重大装备研制取得突破；(4)基础配套水平提高；(5)组织结构优化升级；(6)增长方式明显转变(大型企业集团的现代制造服务收入占销售收入比重达到20％以上)。 　　 　　政策背景解读 　　 　　??过多年发展，我国装备制造业已经形成门类齐全、规模较大、具有一定技术水平的产业体系，成为国民经济的重要支柱产业。特别是《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》(2006年)实施以来，装备制造业发展明显加快，重大技术装备自主化水平显著提高，国际竞争力进一步提升，部分产品技术水平和市场占有率跃居世界前列。 　　必须看到，虽然我国已成为装备制造业大国，但仍处于“大而不强”的尴尬局面，其突出表现为自主创新能力薄弱、低水平重复建设较多、新产品推广应用缓慢。同时，受国际金融危机影响，2008年下半年以来，国内外市场装备需求急剧萎缩，我国装备制造业持续多年的高速增长势头明显趋缓，部分企业生产经营出现困难、经济效益开始下滑。 　　据工业和信息化部统计，2008年全国规模以上工业增加值比上年增长12，9％，其中轻、重工业分别增长12，3％和13，2％。当年工业运行呈“前高后低”走势明显，其中，08年一季度增长16，2％，二季度增长15，9％，三季度增长13％，四季度增长6，4％。到09年1－2月份工业增加值增速继续大幅下滑至3.8％，一季度情况看工业增加值增速5，1％，为1992年以来的“季度最低值”，但是我们需要注意到下滑的趋势已经在1－2月份3.8％基础上开始有回升的趋势，3月份工业增速达到了8，3％。 　　以上数据表明，目前我国我国工业经济运行状况整体仍不容乐观，受全球金融危机不断蔓延以及国内经济增速明显放缓的影响，2009年国内工业经济运行仍然面临严峻形势，装备制造业的发展振兴迫在眉睫。 　　 　　《规划》对具体机械子行业的影响 　　 　　装备制造业为国民经济各行业提供技术装备，属于战略性产业，与其他产业的关联度高、吸纳就业能力强、技术与资金相对密集，是各行业产业升级、技术进步的重要保障，同时也是国家综合实力的集中体现。此次《规划》显示出四大类配套产品的发展将成为装备制造业发展的重点，而机械基础件将成为重中之重。 　　 　　1、机械基础件 　　《规划》提出在机械基础件领域重点发展大功率电力电子元件、功能模块，大型、精密轴承，高精度齿轮传动装置，高强度紧固件，高压柱塞泵／电动机、液压阀、液压电子控制器、液力变速箱，气动元件，轴承密封系统、橡塑密封件等，加快发展工业自动化控制系统及仪器仪表、中高档传感器等。 　　我们认为，在以上诸多机械基础件中，使用量和进口量较大的精密轴承、齿轮传动装置(齿轮箱)、液压传动装置等更为值得关注，因为这些部件广泛的应用于风电、机密数控机床与工程机械等重点机械制造领域，国内相关的上市公司有天马股份(002122)、东力传动(002164)、龙溪股份(600592)、力源液压(600765)、方圆支承(002147)等。 　　 　　2、大型铸锻件 　　《规划》提出重点发展大型核电设备铸锻件，百万千瓦级超临界／超超临界火电机组铸锻件，70万千瓦以上等级大型混流式水轮机组铸锻件，石化、煤化工重型容器锻件，冷热连轧机铸锻件，大型船用曲轴、螺旋桨轴锻件，大型轴承圈锻件等。 　　我们认为，以上大型铸锻件技术水平要求较高，均为大型设备与工程配套，属于机械行业高端产品系列，一般企业无法企及，国内相关的重点上市公司有东方电气(600875)、华锐铸钢(002204)、太原重工(600169)、浙富股份(002266)等。 　　 　　3、加工辅具 　　重点发展大型精密型腔模具、精密冲压模具、高档模具标准件，高效、高性能、精密复杂刀具，高精度、智能化、数字化量仪，高档精密磨料磨具等。重点公司有广陆数测(002175)。 　　 　　4、特种原材料 　　重点发展耐高温、耐高压、耐腐蚀电站用钢(钢管)，大型变压器用高磁感取向硅钢，高压、特高压输变电设备用绝缘材料，高速列车转向架、轮对用特种钢，飞机用高档铝型材，轴承，