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晋城市中小企业融资问题实证研究 　　中国人民银行晋城市中心支行山西晋城市０４８０００? 　　摘要?本文通过介绍晋城市县域中小企业融资现状与特点，深入剖析中小企业资金供求存在的问题，进而从搭建银企信息沟通平台、完善中小企业间接融资体系、营造良好的金融生态环境等方面对中小企业融资机制进行积极探索，提出具体的设想与建议。 　　关键词?中小企业；融资机制；信贷管理体制 　　中图分类号：Ｆ８３２．１文献标识码：Ｂ文章编号：１００７－３４９２（２００６）０６－００５１－０４ 　　 　　一、晋城市中小企业发展及融资概况 　　 　　截至２００５年末，晋城市各类中小企业总数达１６９３４户，其中制造业１５７０户、批发零售业３１９５户，四人以上的个体工商户１２１６９户。 　　晋城市中小企业的融资特点? 　　 　　（一）中小企业多以自有资金起家，成长主要依靠外源性资金 　　在调查的７８家企业中，有４６家企业以自有资金为主。企业平均有７６．１％的流动资金和８１．８％的新增投资款项来源于内部资金积累和历年留存利润。在１２家年营业额５００万以上企业的资金总额中，金融机构贷款占主要地位，说明在企业规模不断扩大的过程中，自有资金已难以满足不断发展的需要，需要外源性资金相助。如高平市某服饰有限公司是一家以生产西服、衬衫、真丝系列等产品为主的民营企业，１９９９年１２月投资４６５万元兴建了厂房，购置了设备。后在高平农村信用联社和高平城关信用社的资金支持下，逐步发展壮大。到２００５年末，企业资产总额达１８０４万元，负债总额达１３１９万元，其中，银行贷款８８３万元?农村信用社?，占资金总额的４８．９％。 　　 　　（二）中小企业资金需求强烈，供给渠道狭窄 　　据统计，在７８家样本企业中，有５５家企业需要资金，占７０．５％，其中４２家表示“非常需要资金”，占５３．８％。在５５家需要资金的企业中，营业额１００万元以下的１２家小型企业有６６．７％表示“非常需要资金”１００―５００万元企业中，有１０家表示了对资金的强烈需求?５００万元??上的３７家企业中，８０％左右需要资金。但供给渠道较窄。一是中小企业大部分受规模小、知名度不高、信用等级较低等条件的限制，难以获得发行股票、债券的额度。目前，晋城市中小企业在发行股票和企业债券方面还是空白。二是民间借贷、内部集资和占用客户资金成为中小企业解决流动性不足的重要途径。调查显示，７８户企业中，有３１户通过民间借贷获得资金８７９０万元，比重为３９．７％。三是银行贷款仍然是中小企业融资的主渠道，但比重在逐步下降，且提供贷款的机构过度集中于农村信用社。７８家中小样本企业问卷调查显示，２００３年、２００４年２００５年末企业资金来源总额中“银行贷款余额”分别占３１．４８％、３０．２％和 ２８．５６％。从提供贷款的金融机构看，２００５年末，７８户样本企业贷款余额３１０２８万元，其中，农村信用社贷款２７户金额２００８４万元，占比高达６４．７％。此外，在调查企业未来的融资意向时，７８家样本企业中有６０家选择“金融机构贷款”，占７７％，可见晋城市中小企业对银行信贷的需求十分强烈。 　　 　　（三）企业所属行业影响银行信贷的介入程度 　　从上表可以看出：金融部门对铸造业的贷款总量逐年增加，占比逐年增大?而受国家宏观调控政策的影响，水泥行业贷款占比则呈逐年下降。 　　 　　 　　（四）企业发展及需求状况决定了贷款的难易 　　调查的７８家样本企业中，认为金融机构贷款“容易”的有１２家，占１５．４％?认为“困难”的３７家，占４７．４％?其余２９家认为“一般”，占３７．２％。另一项调查结果是，２６家企业表示曾获得过银行贷款，１２家企业表示正在申请银行贷款，其余４０家企业表示仍未获得过银行贷款支持。贷款的难易直接受企业发展时期及需求目的的影响。一是初创期企业。这类企业资金需求特别强烈，但因自身素质较弱，难以达到银行贷款所应具备的基本条件，获取银行贷款较难。二是成长期企业。这些企业正处于经济上升时期，资产负债率偏高，从银行获取贷款也较难。三是成熟期企业。这些企业产权清晰，财务管理规范，自身与银行对接的较好，周转性流动资金缺乏，贷款获得较容易。 　　 　　二、中小企业资金供求存在的问题 　　 　　（一）中小企业与银行之间信息不通 　　一方面，中小企业信息披露方面的制度建设还比较滞后，企业征信体系建设还不够完善，商业银行难以全面、准确掌握中小企业财务状况及相关信息，导致中小企业贷款风险可控度降低。另一方面，企业不熟悉国家的金融政策、银行的信贷政策和信贷产品，难以创造符合信贷准入的条件。同时，不少中小企业没有设立真实的核算账务，银行难以确定其真实的经营状况、资金实力和赢利能力，导致资金供需双方对接过程中信息不对称。