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创业板上市公司知识资产信息披露现状探究 　　【摘 要】 知识资产是支撑创业板上市公司赢得竞争优势的核心内容，投资者对创业板上市公司知识资产的信息披露情况极为关注。文章以2012年在创业板市场新上市74家公司的招股说明书中关于知识资产信息披露情况为数据基础，分析知识资产信息披露中存在的问题及影响因素，进而为完善知识资产信息披露提出改进建议。 【关键词】 创业板上市公司； 知识资产； 信息披露； 招股说明书 一、引言 我国深圳证券交易所自2000年开始筹建创业板，直到2009年3月31日，证监会发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，十年磨一剑的创业板才拉开帷幕。2009年10月30日，随着首批28家公司的挂牌，苦候十年的创业板正式推出。之后，2009年又有8家公司在创业板上市，2010年至2011年共有245家公司新上市，2012年又有74家公司在创业板市场上市。 创业板上市公司成长性高、科技性强，知识资产是支撑其赢得竞争优势的核心内容。创业板上市公司大多为高新技术企业，对知识资产依赖程度较高，谁把知识资产经营得更好，谁就更有机会在激烈的竞争中崭露头角。投资者在创业板投资实际购买的是对公司竞争能力的一种预期，我国创业板上市公司也逐渐意识到知识资产的重要性。可见，知识资产信息是揭示创业板上市公司竞争能力真实面目的重要信息。本文对2012年在创业板市场新上市的74家公司的数据进行分析。 二、创业板上市公司知识资产信息披露现状分析 一般来说，知识资产包括人力资产、顾客资产、知识产权资产和基础结构资产。人力资产主要指公司员工的学历结构、技能水平和创造力等；顾客资产包括品牌效应、信誉度及销售渠道等；知识产权资产包括商标、著作权及各种专利等；基础结构资产则是维系企业运行的程序、技术与方法等。2012年全年共有74家公司在创业板上市，结合创业板市场的特点，本文仅将研究范围限定于74家公司的知识产权资产。文中数据来自于深圳证券交易所官方网站（http：///）提供的《首次在创业板上市招股说明书》。 （一）样本公司知识资产拥有量情况 本文逐一统计了74家公司招股说明书中披露的知识资产拥有量信息。表1是74家样本公司知识资产的平均拥有量与平均申请量，表2是74家公司中拥有某项知识资产数量最多的公司的拥有量以及申请某项知识资产数量最多的公司的申请量。 从表1、表2数据看出，2012年新上市的74家创业板公司平均拥有9项商标、17项著作权、各项专利23项，但各公司知识资产分布差异悬殊，部分公司完全不拥有或未披露商标、发明专利等关键性知识资产。例如，截至74家公司各自的招股说明书签署日，华录百纳、吉艾科技两家公司的商标尚在受理之中，而荣科科技公司甚至只提到没有商标却未对原因做任何说明；朗玛信息等12家公司尚无任何一项专利；温州宏丰等32家公司不拥有著作权。 （二）行业间知识资产拥有量比较 不同行业的主营业务各具特色，信息披露水平也参差不齐。图1为2012年上市的74家创业板公司的行业分布线状图。从图1看出，新上市公司主要集中于信息技术、机械设备和电子三大行业。表3是74家公司按行业分类后统计的招股说明书中知识资产拥有量情况。 从行业分类看，2012年在创业板市场上市的74家公司中，商标拥有总量最多的行业集中在以信息系统集成与IT产品销售为主营业务的信息技术行业，制造业中的机械设备和电子行业次之；著作权披露最多的仍然是信息技术行业，其次是机械设备行业和以经营电视剧、影视剧制作发行为主的传播文化行业；发明专利拥有总量最多的是以LED应用领域为主的电子行业，机械设备和信息技术行业次之；实用新型专利披露拥有总量最多的是以自动控制技术开发应用为主营业务的机械设备行业，电子行业和信息技术行业次之；外观设计专利拥有总量最多的集中于机械设备行业、电子行业和以研发生产高端装备配套用零部件为主的石化塑胶行业。 按照74家公司在招股说明书中各项知识资产所披露的平均量统计，商标数量为社会服务行业最多，信息技术行业的著作权数量最多，电子行业与金属非金属行业的发明专利数量最多，造纸印刷行业的实用新型专利数量最多，机械设备行业的外观设计专利数量最多。 （三）区域间知识资产拥有量比较 2012年在创业板市场上市的这74家公司中华东地区是主力，华北和华南地区次之，东北、西北、西南与华中地区的创业板公司之和仅为8家。图2是74家创业板公司的区域分布。 ■ 从表4可以看出，华东地区在各项知识资产的拥有总量上均独占鳌头，华北和华南地区数量相当。但从平均量看，华北、华中、华南三地区的商标拥有平均量相同，东北地区的著作权数量最多，华北地区的发明专利最多，华中地区的实用新型专利最多，华东