自律监管组织在证券监管体制中的地位研究.pdfVIP

第 30 卷 　第 1 期 农 业 与 技 术 Vol30 　No1 ·1　　57 · 2010 年 　2 月 Agriculture Technology Feb2010 自律监管组织在证券监管体制中的地位研究 于永宁 ( 吉林大学法学院 , 吉林 长春 　130012) 证券交易所作为证券监管组织的一部分 , 依照法律规定 , 应当实施 自律监管 。但实践中, 证券交易所并不是一个真 【摘 　要】 正的监管主体 , 而只是证监会公权力的延伸 。一个重要问题就是 , 自律监管组织在我国的证券监管体制中缺乏足够的独立性 。在 市场化竞争挑战和经济全球化的过程中, 放开对证券交易所的行政主管 , 保证证券交易所的独立地位 , 提高证券交易所 自身服务 与竞争能力 , 才是法律应当表明的态度 。 自律监管组织 ; 证券监管体制 【关键词】 　　中图分类号 : F830 9 1 文献标识码 : A 量贯彻始终 。从 1990 年上海市人民政府发布 的 1 　中国的证券交易所是不是会员制 《上海市证券交易管理办法》规定和 1991 年深圳 市人民政府发布 《深圳市股票发行与交易管理暂 证券监管者从监管权力的性质上划分 , 可以 行办法》规定来看 , 证券交易所须经中国人民银 分为公权力监管者和 自律监管者 , 在我国 , 公权 行 、国务院证券管理部门的批准后才允许设立[3 ] 。 力监管者即中国证监会 , 而 自律监管者是证券交 联系到 20 世纪 90 年代地方政府为拓展本地国企 易所一类的自律监管组织 。按照我国 《证券法》 资金来源而力争获得 “公开发行股票试点”资格 , 再到国务院授权人民银行批准地方政府组建证券 的规定 , 证券交易所是组织和监督证券交易 , 实 行自律管理的会员制事业法人[ 1] 。照此理解 , 证 交易所 , 从任何形式上看 , 上海和深圳证券交易 所都不是民间产物 。而真正属于 自发性质的股票 券交易所应当由会员单位 自律监管 。但是现实让 交易市场 , 是被 政 府 取 缔 的成 都 “红庙 子 市 这种法律表述并不那么可信 。方流芳教授就指出 , [4 ] 场” 。正如方流芳教授所言 : “组建上交所根本 除了造成认知障碍和规则冲突之外 , 这个虚构的 不是私法意义上的社团发起行为 , 而是地方政府 法律故事没有给我们提供任何有用的信息[2 ] 。那 推动 、中央政府批准的一个改革 ‘试点’。在这个 么国内证券交易所究竟是不是会员制 ? 进而如果 纯粹是公权力范围的行政决策过程中 , 没有也不 不是事实上的会员制 , 为什么又要标榜这样的身 [2 ] 需要有 ‘会