从_问题高管_谈公司治理(yida).pdfVIP

经 济 管 理 论 坛 中国科技信息2005年第14期 从 “问题高管”谈公司治理 吕济庆山东大学管理学院 摘 要:2004年以来，中国上市公司高管问题不断、屡禁不止，凸显公司治理结构存在缺陷，如体制性缺陷，监督缺位甚至知而不为，内控机 制不健全或形同虚设，“内部人控制”问题严重，内部制衡机制失效等。改善股权结构，加强董事会和独立董事制度，引入各方面的监督，完善监督机 制是完善上市公司治理结构的主要途径。 关键词:“问题高管”；上市公司；公司治理 一、“问题高管”凸显公司治理缺陷 效的，也是缺位的，甚至存在知而不为的情 股权结构是指公司股票被各类股东所持有的 况，这就为高管们的廉洁性埋下了隐患。 比例。它体现了公司的所有制形式，进而决定公 2004年,齐鲁石化、科大创新、ST春都、 中航油(新加坡）公司是2004年新加坡最具透 司治理的方式和成效。国外经验表明，个人股份 金正数码、格力集团、创维数码、吴忠仪表、闽 明度的上市公司，但在其违规操作形成巨额亏损 所占的比重越大，股权越分散，对上市公司控制 东电力、伊利集团、中原高速、中航油（新加坡） 长达一年多的时间内，其它中小股东却不知道， 所需要的股权比重就越小。而大股东自身的性质、 等上市公司高管纷纷落马或出走。进入2005年， 而作为控股股东的中航油集团，不但知道公司违 结构及股份占有比重，则是影响上市公司稳定和 在1月中旬到2月初不到一个月的时间里,又有13 规从事石油衍生品交易导致巨亏，犹豫拖拉未能 其治理结构形成的主要因素。针对我国目前上市 家上市公司的14名高管落马。中国上市公司“问 及时要求公司斩仓导致损失放大，而且隐瞒公司 公司国家股、国有法人股比重过大的现象，改善 题高管”数量之多,问题之严重,不仅重创了这些公 风险，以收购为名向市场折价出售股权 （从控股 股权结构主要是要适度分散股权，但这并不是说 司的股价,而且还严重挫伤了市场投资者的信心。 75%减为控股60%），并将售股所得悉数借给中航 一定要高度分散，最好是有一些势均力敌的大股 1月12日，东方创业公告，免去陶洪公司副 油填补窟窿。 东相互制衡，就是大家相互防范比一个人说了算 总经理职务，因上海市审计局发现东方国际 （东 3、内控机制不健全，或形同虚设 更好一些。具体来说，要加快实施国有股减持、国 方创业第一大股东）2000万美元的贷款黑洞，陶 长期以来,由于种种原因，企业对内部控制制 有资产变现和开放投资限制等措施，鼓励更多的 洪是该案的当事人之一。 度的作用认识不足、重视不够，或者未建立内部 非国有法人资本、境外资本和民间资本投向国有 1月14日，浙江东方公告，公司前董事长刘 控制制度，或者虽然建立了但很不健全，或者仅 企业，降低企业中国有资本持股比例，促进公司 宁生和前副董事长、前总经理吴建华因严重违反 仅停留在纸上而不执行、不落实，未能发挥有效 股权多元化。同时，要推动企业间的相互持股，特 国家财经纪律、可能造成国有资产流失，被浙江 作用来制约高管违规行为的发生。 别是产业关联性较强的企业间的股权置换，也可