借入负债的管理课件.pptVIP

3.金融債券的局限性⑴籌資的自主性差。⑵籌資成本高。⑶流動性和發行量受到金融市場發達程度的制約。一般分為資本性金融債券、一般性金融債券和國際金融債券。1.資本性金融債券商業銀行為了彌補資本金的不足而發行的資本性債券，是一種介於存款負債和股票資本之間的債券，這種債券在《巴塞爾協議》中被統稱為附屬資本或次級長期債務。它對銀行收益和資產分配的優先權，也同樣是介於存款負債和股票資本之間，在銀行存款和其他負債之後，而在普通股和優先股之前。2.一般性金融債券一般性金融債券是商業銀行為籌集用於長期貸款以及投資業務等資金需要而發行的債券。⑴根據債券有無擔保品，可分為擔保債券和信用債券。擔保債券包括有第三方擔保的債券和以發行者本身的財產作抵押的抵押擔保債券。信用債券又稱為無擔保債券，是完全以發行銀行的信用作保證發行的債券。学习是通向理想的坦途借入負債的管理借入負債是指商業銀行通過金融市場或直接向中央銀行融通資金。按照借款期限的長短，借入負債可分為短期借入負債和長期借入負債。7.1.1短期借入負債的主要來源1.同業借款同業借款是指金融機構之間的短期資金融通活動，主要包括同業拆借、轉貼現和轉抵押。⑴同業拆借同業拆借是指銀行相互之間的短期借款。同業拆借市場為商業銀行有效管理存款準備金提供了條件。同業拆借的利率較低，並且十分敏感。同業拆借的期限很短。根據拆借期限的長短，可分為隔夜拆借和定期拆借。與西方國家相比，我國同業拆借市場的特點是：①拆借目的不同。②拆借市場不同。③拆借期限不同。我國同業拆借市場於80年代中期形成,1996年全國統一同業拆借市場開始運行。商業銀行總行、商業銀行授權分行、城市商業銀行、融資中心成員通過全國銀行間拆借中心的電子網路交流拆借資訊,被稱為“一級網”;其他金融機構仍主要由融資中心組織拆借。由於央行對金融機構拆借統計資訊和公佈銀行間拆借利率的需要,各省融資中心要將數據通過電腦網絡報告人民銀行總行,稱為“二級網”。1997年10月後,我國撤銷了各地的融資中心和二級拆借市場,這一改革有利於銀行間資金在全國範圍的合理流動,有利於市場效率的提高,但具有眾多市場主體的二級拆借市場撤銷後,雖然使一級市場的交易主體由1997年年底的96家增加為1998年年底的171家,但卻使整個銀行間拆借市場的交易主體大為減小,且由於其交易僅限於商業銀行總行和少數省級分行,數以萬計的商業銀行分行和非銀行金融機構均不能進入拆借市場交易,使交易主體不僅數量偏少而且性質單一。1996年我國同業拆借市場總成交額為5871．58億元;1997年為4149．24億元,1998年僅為989億元,1999年上半年為723億元;日均成交量1996年約23億元,1997年約16億元,1998年僅4億元,1999年上半年為5．8億元,截至2006年末，市場參與者達到703家，是市場建立之初的14倍；年交易量達到2.15萬億元。1996～2007年我國銀行間同業拆借交易量圖⑵轉貼現轉貼現借款是指商業銀行在資金緊張、周轉不暢的情況下，將已經貼現、但仍未到期的票據，交給其他商業銀行或貼現機構進行轉貼現以取得借款的方法。⑶轉抵押借款轉抵押借款是指商業銀行在臨時性資金周轉困難時，向其他的商業銀行申請的抵押貸款。商業銀行必須合理、有限制地使用轉貼現和轉抵押業務。商業銀行向中央銀行借款主要有兩種形式，一是再貼現，二是再貸款。⑴再貼現再貼現指經營票據貼現業務的商業銀行將其買入的未到期的貼現匯票向中央銀行再次申請貼現，也稱間接貸款。再貼現是最終貼現。商業銀行在申請再貼現時要經過一系列嚴格的審查。再貼現率是中央銀行實施貨幣政策的重要工具之一。⑵再貸款再貸款是中央銀行向商業銀行的信用放款，也稱直接貸款。中央銀行對商業銀行的信用支持一般分為兩部分：一是調節信用，二是展期信用。向中央銀行借款，一般情況下按期限劃分為：年度性借款、季節性借款和日拆性借款。3．回購協議回購協議指商業銀行在出售證券等金融資產時簽訂協議，約定在一定期限後按約定價格購回所賣證券，以獲得即時可用資金的交易方式。根據雙方協定日期來劃分：若雙方協定的日期為1天稱為隔夜回購；超過1天稱為定期回購；未規定期限的稱為開放式回購。交易方式一般有兩種：一種是交易雙方同意按相同的價格出售和回購；另一種是把回購價格定得高於原出售價格。利用回購協議融通資金的好處：①是商業銀行進行負債管理的有利工具之一；②不需提繳存款準備金，成本較低；③以政府債券作擔保，利率較低；④期限彈性大。（1）發行短期金融債券。（2）歐洲貨幣市場借