风险投资项目评估(AHP法).pptVIP

风险投资徐培培第一页，共十八页。 应用AHP法确定风险投资多目标综合评估模型中的权重系数 确定权重系数的重要性 AHP（层次分析法）的应用收益风险第二页，共十八页。 AHP（层次分析法）层次分析法（Analytic Hierarchy process），简称AHP法，是美国著名运筹学家T. L. Saaty教授于20世纪70年代中期提出的一种定性与定量相结合的系统分析方法。投资项目风险评估技术风险管理风险市场风险研究开发风险应用开发风险生产开发风险技术管理风险经营管理风险营销管理风险市场环境风险市场营销风险市场竞争风险项目甲项目乙项目丙目标层准则层指标层方案层第三页，共十八页。 投资项目风险评估技术风险管理风险市场风险研究开发风险应用开发风险生产开发风险技术管理风险经营管理风险营销管理风险市场环境风险市场营销风险市场竞争风险项目甲项目乙项目丙目标层准则层指标层方案层不具有普遍意义第四页，共十八页。 具有普遍意义的抽象模型C11AB1B2B3C2C1C3C4C6C5C12M1MiMn……第五页，共十八页。 1–9 标度法标度 含 义1表示两个因素相比，具有同样重要性3表示两个因素相比，一个因素比另一个因素稍微重要5表示两个因素相比，一个因素比另一个因素明显重要7表示两个因素相比，一个因素比另一个因素强烈重要9表示两个因素相比，一个因素比另一个因素极端重要2,46,8 上述两相邻判断的中值 倒数因素i与因素j比较判断得bij，则因素j与i比较判断得bji=1/bij 7±2个项目的逐对比较是人们的心理学极限第六页，共十八页。 B2 – C判断矩阵B2C1C2C3C111/51/3C2513C331/31正互反矩阵 aij0, aij=1/ aji aii=1λmax 0 , 其所对应的特征向量均为正数第七页，共十八页。 AHP法的数学原理A W = n WA：正互反矩阵 完全一致性 aij = aik / ajk λmax = n , 其余特征根皆为零第八页，共十八页。 一致性检验A：具有不完全一致性　　　　　　　B2C1C2C3C111/51/3C2513C331/31A W = λmax W′判断矩阵一致性指标： 随机一致性比率：RI 为判断矩阵的平均随机一致性指标n123456789RI0.000.000.580.901.121.241.321.411.45λmax n第九页，共十八页。 B2 – C 层次单排序B2C1C2C3wC111/51/30.10C25130.64C331/310.26λmax＝3.04 CI = 0.02 RI = 0.58 CR = 0.04第十页，共十八页。 层次总排序B2C11AB1B3C2C1C3C4C6C5C12M1MiMn……第十一页，共十八页。 Ｃ层次总排序　　　层次Ｂ层次ＣB1B2B3C层次总排序权值b1b2b3C1c11c12c13C2c21c22c23C3c31c32c33C4c41c42c43C5c51c52c53C6c61c62c63第十二页，共十八页。 C110.23AB10.43B20.14B30.43C20.20C10.34C30.18C40.14C60.10C50.04C120.11M1MiMn……层次分析后的模型第十三页，共十八页。 AHP基本步骤深入分析问题，建立层次结构模型运用１–９标度法，构造判断矩阵层次单排序及其一致性检验层次总排序（由高层至低层）层次总排序一致性检验第十四页，共十八页。 投资项目风险评估技术风险b1管理风险b2市场风险b3研究开发风险c1应用开发风险c2生产开发风险c3技术管理风险c5经营管理风险c6营销管理风险c4市场环境风险c7市场营销风险c8市场竞争风险c9风险投资项目风险因素权重系数第十五页，共十八页。 AHP法对风险投资项目的综合评估项目风险评估项目收益评估收益／风险排序第十六页，共十八页。 谢谢！项目有风险投资请慎重第十七页，共十八页。 内容总结风险投资。层次分析法（Analytic Hierarchy process），简称AHP法，是美国著名运筹学家T. L. Saaty教授于20世纪70年代中期提出的一种定性与定量相结合的系统分析方法。含 义。表示两个因素相比，一个因素比另一个因素强烈重要。表示两个因素相比，一个因素比另一个因素极端重要。因素i与因素j比较判断得bij，则因素j与i比较判断得bji=1/bij。7±2个项目的逐对比较是人们的心理学极限。B2 – C判断矩阵。aij0, aij=1/ aji。λmax 0 , 其所对应的特征向量均为正数。A W = n W。完全