实务中企业应如何引进外资.pdfVIP

实务中企业应如何引进外资 在引进外资方面，相对于引进私募基金、引进风险投资和引进战略投资者在 操作上有所不同，因为我国对于利用外资有一些特别的法律规定。 （一）外商投资产业指导 我国原则上鼓励外商来华投资，但是，基于国家安全、社会公共利益、环境 保护、国家产业政策等方面的考虑，并非所有项目都欢迎外商投资，为此我国政 府部门先后颁布过多个版本的《外商投资产业指导项目》，因此，在计划引进外 资之前，必须清楚公司经营的项目是否允许外商投资。根据现行有效的2011年 版《外商投资产业指导目录》，我国将外商投资项目分为鼓励、允许、限制和禁 止四类。 鼓励类外商投资项目包括：属于农业新技术、农业综合开发和能源、交通、 重要原料工业的；属于高新技术、先进适用技术，能够改进产品性能、提高企业 技术经济效益或者生产国内生产能力不足的新设备、新材料的；适应市场需求， 能够提高产品档次、开拓新兴市场或者增加国内竞争能力的；属于新技术、新设 备，能够节约能源和原材料、综合利用资源和再生资源以及防治环境污染的；能 够发挥中西部地区的人力和资源优势，并符合国家产业政策的；法律、行政法规 规定的其他情形。 限制类外商投资项目：技术水平落后的；不利于节约资源和改善生态环境的； 从事国家规定实行保护性开采的特定矿种勘探、开采的；属于国家逐步开放的产 业的；法律、行政法规规定的其他情形。 禁止类外商投资项目包括：危害国家安全或者损害社会公共利益的；对环境 造成污染损害的；破坏自然资源或者损害人体健康的；占有大量耕地；不利于保 护、开发土地资源的；危害军事设施安全和使用效能的；运用我国特有的工艺或 者技术生产产品的；法律、行政法规规定的其他情形。 不属于鼓励类、限制类和禁止类的其他外商投资项目，均是允许外商投资项 目。 对于限制类投资项目，商务部以及相关主管部门还颁发了百余件具体的管理 规定。因此，在引进外资前，不仅要查阅《外商投资产业指导目录》，确认拟引 进外资的项目是属于哪一类别的，还要了解该项目所属行业的具体管理规定以及 有关产业发展政策，以了解项目审批的具体要求和条件。 （二）外资并购相关审查制度 引进外商投资者资金对国内企业进行投资，我们将其称为外国投资者并购境 内企业，通常有两种操作方式：一是外国投资者购买境内公司的股东持有的股权 或者向境内公司增资，即股东并购；二是外国投资者设立外商投资企业，并通过 该企业协议购买境内公司资产且运营该资产，或者外商投资者协议购买境内公司 资产，并以该资产投资成立外商投资企业运营该资产，即资产并购。作为境内公 司，从融资的角度看，接受外商的增资以及公司资产与外商合资经营都是可行的 选择。为了促进和规范外国投资者来华投资，提高利用外资的水平，我国对于外 资并购境内企业分别设置三种不同的审查制度。 1、外资并购一般审查制度 按照《商务部关于外商投资者并购境内企业的规定》第四条第一款的规定， 外国投资者并购境内企业，应符合中国法律、行政法规和规章对投资者资格的要 求及产业、土地、环保等政策。因此，外商投资者并购境内企业应当向商务部主 管部门提交申请文件，商务部主管部门自收到规定报送的全部文件之日起30 日 内，依法决定批准或不批准。 2、外资并购反垄断审查制度 按照《反垄断法》第 2=二十一条以及《国务院关于经营者集中申报标准的 规定》第三条第一款的规定，如果经营者集中达到下列标准，经营者应当事先向 商务部申报，未申报不得实施并购。 （1）参加集中的所有经营者上亿会计年度全球范围内营业额合计超过合计 超100亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在中国境内的营业额 超过4亿元人民币。 （2）参加集中的所有经营者上一会计年度在中国境内的营业额合计超过 20 亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在中国境内的营业务均 超过4亿元人民币。 根据《反垄断法》第二十五条、二十六条的规定，商务部在收到经营者提交 的申报文件。资料之日起三十日内，对申报的经营者集中进行初步审查，作出是 否实施进一步审查的决定，并书面通知经营者。对于决定实施进一步审查的，应 当自决定之日起九十日内审查完毕（可以延长不超过六十日），作出是否禁止经 营者集中的决定，并书面通知经营者。对于决定不实施进一步审查或者逾期未作 出决定的，经营者可以实施并购。在商务部审查期间，经营者不得实施并购。 3、外资并购安全审查制度