8 偿债能力分析.pptVIP

7、某公司年初存货为90000元，年初应收账款为76200元；年末流动比率为2：1，速动比率为1.5：1，存货周转率为4次，流动资产合计为162000元。 要求：（1）计算公司本年销货成本； （2）如公司本年销售净收入为936600元，除应收账款外，其他速动资产忽略不计，则应收账款周转次数是多少？ （3）该公司的营业周期是多长？ （1） 年末流动负债=162000÷2=81000 年末速动资产=81000×1.5=121500 年末存货=162000－121500=40500 年末销货成本=（90000＋40500）÷2×4=261000 （2）应收账款周转率=936600÷[（76200＋121500）÷2]=9.47 （3）营业周期=存货周转天数＋应收账款周转天数=360÷4＋360÷9.47=128 ? 8、ABC公司近三年的主要财务数据和财务比率如下： ? 2009年 2010年 2011年 销售收入（万元） 4000 4300 3800 总资产（万元） 1430 1560 1695 普通股（万元） 100 100 100 盈余公积（万元） 500 550 550 所有者权益合计 600 650 650 流动比率 1.19 1.25 1.2 平均收现期（天） 18 22 27 存货周转率 8.O 7.5 5.5 债务/所有者权益 1.38 1.40 1.61 长期债务/所有者权益 O.5 O.46 O.46 销售毛利率 20.O% 16.3% 13.2% 销售净利率 7.5% 4.7% 2.6% 总资产周转率 2.80 2.76 2.24 总资产净利率 21% 13% 6% 假设该公司没有营业外收支和投资收益，所得税率不变。 分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因； （2）按顺序确定2011年与2010年相比销售净利率和资产周转率变动对资产获利能力的影响数额（百分位取整）并加以分析； （3）分析说明该公司资产、负债及所有者权益的变化及其原因； （4）假如你是该公司的财务经理，在2012年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。 (1)①该公司总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产获利的能力在降低，其原因是总资产周转率和销售净利率都在下降。 ②总资产周转率下降的原因是平均收现期延长和存货周转率下降。 ③销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降；尽管在2011年大力压缩了期间费用，仍未能改变这种趋势。 （2）资产获利能力下降7% 销售净利率的影响=（2.6%-4.7%）×2.76=-6% 资产周转率的影响=2.6% ×（2.24-2.76）=-1% (3)①该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增加。 ②负债是筹资的主要来源，其中主要是流动负债，所有者权益增加很少，大部分盈余都用于发放股利。 (4)①扩大销售；②降低存货；③降低应收账款； ④增加收益留存；⑤降低进货成本。 项目 年初数 年末数 本年数或平均数 存货 7200 9600 ? 流动负债 6000 8000 ? 总资产 15000 17000 ? 流动比率 ? 1.5 ? 速动比率 0.8 ? ? 权益乘数 ? ? 1.5 流动资产周转次数 ? ? 4 净利润 ? ? 2880 普通股股数 1200万股 1200万股 ? 某股份有限公司2012年有关资料如下：（单位：万元） 要求： （1）计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额（假定流动资产由速动资产与存货 组成）； （2）计算本年营业收入和总资产周转率； （3）计算销售净利率和净资产收益率； （4）计算毎股收益； （5）若2011年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数分别为4％、2.5次、1.5， 试用因素分析法分析销售净利率、总资产周转率、权益乘数各个因素对净资产收益率的影响。 （1）计算流动资产余额 年初余额＝6000×0.8＋7200＝12000万元 年