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汇丰银行抵御经济周期变动经营策略 　　内容提要:汇丰银行作为一家全球性的银行集团,在跨经济周期时期的经营中体现出较强的稳定经营能力。本文以20年的时间维度对汇丰银行进行分析,并在经营策略、风险管理、技术创新等方面对国内商业银行形成建议与启示。 　　 　　关键词:国际银行业 汇丰银行 经济周期 经营策略 风险管理 　　中图分类号:F830 文献标识码:A 文章编号:1006-1770(2010)05-013-04 　　 　　本文选择汇丰银行作为研究对象,作为一家全球性的银行集团,汇丰具备非常强的抵御经济周期变动的能力,在1997年及本次经济危机当中均有不俗表现,其先进的经营理念、技术水准、创新能力等均处于商业银行的前列。文中对汇丰银行的分析侧重于战略层面,以20年的时间维度去探查汇丰抵御经济周期波动的整体发展战略,并由此引出对国内商业银行经营管理的几点启示。 　　 　　一、汇丰银行跨经济周期采用的经营战略 　　 　　汇丰总部设于伦敦,是世界上规模最大的银行及金融服务机构之一。汇丰集团的国际网络横跨全球86个国家和地区,物业约有10000项,覆盖欧洲、香港、亚太其它地区、北美洲及拉丁美洲,为全球超过1亿名客户提供个人理财、工商业务、环球银行、资本市场以及私人银行服务。从1865年成立至今,汇丰经受了多次经济周期变动的考验,其应对金融环境变化的战略轨迹值得借鉴与参考。 　　(一)全球布局,分散地区性经营风险 　　汇丰始终非常重视全球化发展战略,尤其近几年更是秉承“环球金融,地方智慧”的发展定位,透过其全球网络提升对地方客户的服务效率,积极拓展全球经营的规模优势,并以此作为吸引新兴市场国际客户的服务亮点。表1展示了汇丰在过去20年间的资产分布状况: 　　从表1中看出作为汇丰的设立地,1991年之前其主要业务依然集中在香港,但在其后20年间,汇丰的业务地域不断扩张,欧洲业务比重逐渐加大,亚太其它地区尤其是新兴市场获取了越来越多的重视,北美业务也在近几年得到了强化。即使在本次经济危机当中,汇丰在土耳其、俄罗斯、中欧与东欧依然做出了新投资,并增聘人手以支持业务扩充。2008年,汇丰在上述市场共增设112间分行,员工数目上升30%。 　　???球化的拓展战略为汇丰降低地区性经营风险带来了可能。表2总结了2006年-2008年汇丰集团税前利润情况,表3反映的则是1997年-1998年的税前利润数据。 　　从表2中可以看出,此次金融危机美国受影响深重,导致北美洲从2006年贡献利润46.68亿美元剧变为2008年亏损155.28亿美元。通过国际化布局,有效分散了汇丰的地域性经营风险,其欧洲和亚太其它地区利润始终保持稳定增长,香港与拉丁美洲的业务赢利状况基本稳定,因此有效缓和了北美的恶劣业绩。同样的情况出现在1997年亚洲金融危机当中,如表3所示,香港及亚太其它地区的业务受危机影响,利润大幅下降,其它地区分部分担了业绩下滑的压力。 　　从以上分析可以看出,全球布局能够分散商业银行的经营风险,并创造出更多的业务机会,尤其可以满足企业走出国门、融入世界经济体系的需求。但国际化的进程当中还是需要慎之又慎,尤其在涉及并不熟悉的市场和地区的时候。2003年汇丰收购了美国的贷款机构Household International Inc.,由此进入美国次贷市场,并迅速建立了大量资产投资组合,主要由高风险抵押贷款组成。虽然早在2006年汇丰集团已经意识到次贷市场蕴藏的巨大风险,在2007年其它同业仍不断扩展业务的时候,汇丰开始大幅缩减次贷业务,也投放了大量资源协助客户解决资金困难。然而2008年汇丰在北美洲依然还是承受了155亿美元的巨额亏损。事后汇丰董事会主席格林先生坦言:“但愿不曾进行这项收购”。这也提醒国内商业银行在国际化进程中不能盲目,要在充分了解目标市场特点的前提下在合适的时机通过合理的方式推进国际化进程。 　　(二)综合经营,发挥多元化组合优势 　　多元化战略包括产品多元化、行业多元化、业务种类多元化等。以银行业务和产品为例,信贷产品、投资银行服务等都属于周期性较强的业务,而零售业务、现金管理、信托服务、代理业务等周期性较弱。产品线的多元化能够平滑周期波动,使银行维持收入的稳定性。 　　从图1中可以看出,单一业务门类其业绩变动曲线可能非常陡峭,例如个人理财业务就从2007年的赢利转化为2008年的巨额亏损。通过各客户群的均衡发展,汇丰有效平滑了集团的业绩曲线。 　　在每一个客户群下,汇丰又提供了丰富的产品与服务。以环球银行及资本市场业务为例,该业务板块向全球各大政府、企业及机构客户提供专门设计的财务解决方案,由客户经理及产品专家组成按照客户行业划分的工作团队,结合汇丰设在66个国家或地区的环球网络,服务于客户遍