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股东及董监高减持股份规则学习 目录 第一部分 规则出台背景 第二部分 具体规则学习 第三部分 董监高减持股份 第四部分 大股东减持股份 第五部分 特定股东减持特定股份 第六部分 需要注意的事项 第一部分 规则出台背景 1. “问题导向、突出重点、合理规制、有序引导”  上市公司股东集中减持套现（“清仓式”减持）；  上市公司股东和相关主体利用 “高送转”推高股价配合减持；  利用大宗交易规则空白过桥减持；  大股东、董监高利用信息优势实施 “精准减持” ；  董监高人员通过辞职来实施减持 。 2. 着眼于管住 “关键少数” ，主要规范3类市场主体的减持行为 3. 减持新规新在何处？  立即生效、无过渡时间  减持限制范围扩大  股份出清时间延长  强化了减持事前披露、事中披露和事后披露的要求 4. 新规对证券市场的影响 第二部分 具体规则学习 规则适用范围 1. 大股东 （控股股东、持股5%以上的股东），减持所持有的股份，但其减持通过集中竞 价交易取得的股份除外； 2. 特定股东（大股东以外的股东）减持所持有的特定股份（公司首次公开发行前股份、 上市公司非公开发行股份）； 3. 董监高减持所持有的股份 。 特别提示： ◦ 因司法强制执行、执行股权质押协议、赠与、可交换公司债券换股、股票收益互换等方式取得股份的减持 ， 同时适用。 ◦ 特定股份在解除限售前发生非交易过户，受让方后续对该部分股份的减持 ，同时适用。 第三部分 董监高减持股份 （一）下列时间段，董监高不得减持股份  董监高因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查 或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事 第三部分 董监高减持股份 判决作出之后未满6个月的 ；  董监高因违反证券交易所规则，被证券交易所公开谴责未满3 个月的 ； 一、不得减持的情形  上市公司因欺诈发行或者因重大信息披露违法受到中国证监 会行政处罚、或因涉嫌欺诈发行罪或者因涉嫌违规披露、不 二、可减持股份的数量 披露重要信息罪被依法移送公安机关、或因其他重大违法退 市情形触及退市风险警示标准的，自相关决定作出之日起至 三、减持股份的信息披露 公司股票终止上市或者恢复上市前；  自公司股票上市之日起一年内（包括当年新增股份）；  董监高最后一笔买入本公司股票之日起6个月内；  董监高承诺一定期限内不减持并在该期限内 。 （二）下列时间段，董监高不得卖出股份（窗口期）  上市公司定期报告公告前30日内。因特殊原因推迟年度报告、 半年度报告公告日期的，自原预约公告日前30日起算，至公 第三部分 董监高减持股