第8章 证 券的发行与估价.pptVIP

美国三大评级公司 1.美国标准普尔公司（standard and pooks ）创始人普尔于1860年，顺应欧洲投 资者。希望更多的了解自己在美国新发展的基础设施的资产的愿望而创建。 2. 穆迪投资服务公司（moodys）创立于1909年，首创了对铁路债券信息进行信用 评级；1913年对公用事业和工业进行债券信用评级。 3. 惠誉国际信用评级有限公司（fitch ratings）创立于1913年，规模小于标准普 尔和穆迪，但在全球市场尤其是新兴市场的评级上，惠誉的敏感度要高得多。 三家评级机构各有侧重，标准普尔侧重于企业评级方面，穆迪侧重于机构融资方面 ，而惠誉更侧重于金融机构的评级。 国内有评级机构 1.东方金诚国际信用评估有限公司： 　　东方金诚国际信用评估有限公司是经财政部批准由中国东方资产管理公司以资本金投资控股的全国性、专业化信用评级机构。公司先后获批中国证监会、中国人民银行和国家发改委三个国家政府部门认定的证券市场及银行间债券市场两大债券市场国内全部债务工具类信用评级资质，以及各地人民银行批准的信贷市场评级资质。公司注册资本1.25亿元人民币，在全国各地设立了26家分公司，并全资控股一家专业数据公司－北京东方金诚数据咨询有限公司，是中国境内经营资本实力最雄厚的信用评级机构之一，是五家机构中唯一的国有控股评级公司，实际控制人为财政部。 　　2.中诚信： 　　分为中诚信国际信用评级有限公司和中诚信证券评估有限公司，共同具有国家发改委、证监会和人民银行的资质。作为中国本土评级事业的开拓者，中国诚信（中诚信国际前身）自1992年成立以来，一直引领着我国信用评级行业的发展，创新开发了数十项信用评级业务，包括企业债券评级、短期融资券评级、中期票据评级、可转换债券评级、信贷企业评级、保险公司评级、信托产品评级、货币市场基金评级、资产证券化评级、公司治理评级等。近年来中诚信国际在信用评级业务方面完成了数项开创性评级业务和技术，新的评级业务和技术创新极大推动了中国评级市场的发展，提高了中国信用评级业的技术水平.中诚信国际是国家发展与改革委员会认可的企业债券评级机构；也是中国人民银行认可的银行间债券市场信用评级机构。 　 国内有评级机构 　3.联合 　　分为联合资信评估有限公司和联合信用评级有限公司，共同具有国家发改委、证监会和人民银行的资质。联合资信总部设在北京，注册资本3000万元。股东为联合信用管理有限公司和惠誉信用评级有限公司，前者是一家国有控股的全国性专业化信用信息服务机构，后者是一家全球知名的国际信用评级机构。 　　4.大公国际资信评估有限公司： 　　大公国际资信评估有限公司(简称“大公”)是中国信用评级与风险分析研究的专业机构，是面向全球的中国信用信息与决策解决方案的主要服务商。1994年经中国人民银行和国家经贸委批准成立。作为中国信用评级行业和市场最具影响的创建者，大公具有中国政府特许经营的全部资质，是中国认可为所有发行债券的企业进行信用等级评估的权威机构。 　5.上海新世纪资信评估投资服务有限公司 　　上海新世纪资信评估投资服务有限公司是专业从事债券评级、企业资信评估、企业征信、财产征信、企业信用管理咨询等信用服务的中介机构。公司成立于1992年7月，主要股东有中国金融教育发展基金会、上海财经大学、申能（集团）公司等。 农业银行非公开发行优先股发行情况报告书 本次发行方案要点 1、面值：壹佰元人民币 2、发行价格：按票面金额平价发行 3、发行数量：本次发行优先股的种类为在境内发行的符合中国银监会有关其他一级资本工具合格标准规定的优先股，拟发行的优先股数量不超过8亿股，募集金额不超过800亿元。其中，2014年发行量不超过4亿股，募集金额不超过400亿元 4、发行规模：本次发行已经中国银监会《关于农业银行发行优先股和修改公司章程的批复》（银监复[2014]561号）和中国证监会《关于核准中国农业银行股份有限公司非公开发行优先股的批复》（证监许可[2014]991号）核准，核准非公开发行不超过8亿股，募集金额不超过800亿元。本次发行拟采取分次发行，其中，2014年发行量不超过4亿股，募集金额不超过400亿元 5、发行方式：本次优先股发行将全部采取境内非公开发行的方式。按照中国银监会和中国证监会等监管机构的审批情况，根据市场状况分次发行 6、是否累积：否 7、是否参与：否 8、是否调息：是 9、股息支付方式：股息以现金方式支付，每年支付一次。计息起始日为优先股投资者缴款截止日，即2014年11月5日。 付息日为每年的11月5日。如遇中国法定节假日，则顺延至下一交易日，顺延期间应付股息不另计