成交持仓量持续上升,隐含波动率延续下跌趋势.PDFVIP

上 成交持仓量持续上升，隐含波动率延续下跌趋势 证 5 ——50 ETF 期权策略周报（02.09-02.13） 0 E T F 摘要： 2015 年02 月13 日 期 权 相关报告 交易策略推荐 策 《合理利用平价套利机会；波动率指数趋 略 买卖平价关系套利、凸性关系套利等机会极少出现，体现做市商 于合理》 制度的有效性。建议投资者根据自身投资能力及需求重点关注套期保 周 ——2014 年3 月24 日股指期权周报 值，期权组合投资及波动率策略。 报 《合约报价不合理持续存在;套利交易存 在一定机会》 隐含波动率延续下跌趋势，市场情绪较为乐观 ——2015 年1 月26 日50ETF 期权周报 50ETF 上市后四天，按照持仓量加权的隐含波动率加权指数持续 下降，由上市初期的34.92%下降为27.44%，高于5 日和10 日的历史 分析师 波动率，低于20 日和60 日的历史波动率，反映出投资者对市场情绪 较为乐观。近期CVX 指数波动较大，由52%下降为27.11%，证明沪深 马福玉 300 股指期权仿真交易存在报价不合理现象。 电话：021 注：期权隐含波动率加权指数是指用持仓量对所有连续合约进行加权后的指数。 邮箱：mafy@ 牛 野 合约成交量过2.5 万张，持仓量过2.3 万张 电话：021 邮箱：niuye@ 今日上证50ETF 期权共成交2.5 万张，较2 月9 日第一天上市增 吴景周 长28.40%，其中认购和认沽分别成交1.38 万张和1.13 万张，较第一 电话：021 天上市认购期权成交增长19.5%，认沽期权成交增长40.5% ； 邮箱：wujz@ 上证50ETF 期权共持仓2.32 万张，较2 月9 日第一天上市增长增 长98.7%，其中认购和认沽分别持仓1.28 万张和1.04 万张，3 月份是 申银万国期货有限公司 持仓最多的月份，值得注意的是认购期权9 月份的持仓增加较多。 P/C 持仓比为80.83%，成交量比为82.02%，市场认购期权需求略 地址：上海东方路800 号 高于认沽期权。 宝安大厦8 楼 邮编：200122 电话：021 5058 8811 传真：021 5058 8822 网址： 目录： 1、波动率分析 2 、上周成交/持仓情况 3 、附录 图