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第六章 营运资金 习题讲解 本章关键知识点复习 一、本章主要知识点与相关考点题型 1.营运资金的含义与特点（客观题）；　　2.现金的持有动机及影响因素（客观题）；　　3.确定最佳现金持有量的成本分析模式和存货模式（计算题、客观题）；　　4.现金收支管理和延期支付账款的方法（客观题）；　　5.应收账款的成本（客观题）；　　6.确定信用标准应考虑的因素（客观题）；　　7.信用期与现金折扣决策（客观题、计算题）；　　8.存货的经济进货批量基本模型、有数量折扣的模型与允许缺货的模型（客观题、计算题）；　　9.再订货点、订货提前期和保险储备的确定（客观题、计算题）；　　10.及时生产的存货系统原理和优缺点（客观题）. 二、关键知识图示与记忆 2.（多选）影响信用标准的基本因素包括（ 　）。A.同行业竞争对手的情况B.客户承担风险的能力C.客户的资信程度 D.企业承担风险的能力 3.（多选）下列关于及时生产的存货系统优点的说法正确的有（　）。A.该系统可以降低库存成本B.该系统可以减少从订货到交货的加工等待时间，提高生产效率C.该系统可以降低废品率、再加工和担保成本D.该系统会降低经营风险 4.（多选）在存货经济进货批量基本模型中，导致经济进货批量增加的因素有（　）。A.存货年需要量增加B.单位缺货成本增加C.存货单位变动储存成本增加D.平均每次的进货费用增加 5.（判断）某企业若采用银行业务集中法增设收款中心，可使企业应收账款平均余额由现在的400万元减至200万元。企业综合资金成本率为10％，因增设收款中心每年将增加相关费用10万元，那么该企业应该采用银行业务集中法的决策。（　） 6.（判断）现金浮游量是指企业实际现金余额与最佳现金持有量之差。（　） 7。（计算）某企业以往销售方式采用现金交易，每年销售100000件产品（假设产销量一致），单价10元，变动成本率为70％。企业尚有40％的剩余生产能力，现准备通过给某特殊新客户一定的信用政策，以期达到扩大销售之目的。经过测试可知：如果信用期限为2个月，该客户愿意购买40000件，预计坏账损失率为4％，收账费用为20000元，预计应收账款周转天数为90天。为了加速应收账款回收，决定使用现金折扣的办法，条件为“2/10，1/20，n/60”，估计该客户货款的50％会在第10天支付，该客户货款的20％会在第20天支付，其余货款的坏账损失率估计为5％，预计应收账款周转天数为45天，收账费用下降到10000元，假定该特殊客户的购买不会影响企业原有销售规模，等风险投资的最低报酬率为10％。（1年按360天计算）要求：判断这个企业是否可以接收这个客户的订单，如果可以接受是否应该提供现金折扣。 【正确答案】?企业最大的生产能力是100000/（1－40％）＝166667（件）产品，大于100000＋40000＝140000（件），所以企业可以接收这个特殊客户的订单。下面对是否提供现金折扣做出分析：单位：万元  　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 结论：应该提供现金折扣。 解题思路： 1、低于最高生产量的订单都可以接受，因为订单越多越赚钱。 2、是否提供现金折扣要看净收益（变动收益-信用成本）哪个最高。 易错点提示： 1、提供折扣后坏账损失率仅仅针对的是其余（未提前收回的）赊销额而非全部赊销额。 2、注意 资金成本率的多种提法（有价证券利息率、利率、等风险投资的最低报酬率） 3、财务管理中，一年默认的以360天计算！ 4、总的信用成本包括：机会成本、坏账损失、收账费用、现金折扣 等4个部分，不要遗漏！ 8.（单选）与长期负债筹资相比，流动负债筹资的特点不包括（　）。A.风险大B.弹性小C.速度快D.成本低 9.（单选）某企业年赊销收入为720万元，信用条件为“2/10，n/30”时，预计有30％的客户选择现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为60％，资金成本率为10％，则应收账款机会成本为（　）元。A.20800 B.14568 C.28800 D.15600 10.（单选）假设某企业明年需要现金9600万元，已知有价证券的年利率为8％，将有价证券转换为现金的转换成本为每次150元，则最佳现金持有量和持有机会成本、固定转换成本分别是（）。A. 60万元；2.4万元；4.8万元B. 60万元；2.4万元；2.4万元C. 80万元；2.4万元；2.4万元D. 80万元；4.8万元；2.4万元 11.（多选）延期支付账款的方法包括（　）。A.邮政信箱法B.银行业务集中法C.合理利用现金“浮游量”D.采用汇票付款 12.