基于期权的发电权交易分析与应用_李江.pdfVIP

第 35卷　第 1期 华东电力 Vo.l 35　No. 1 2007年 1月 East China Electric Pow er Jan. 　2007 基于期权的发电权交易分析与应用 李　江, 彭文兵 (上海电力学院 电力金 研究中心, 上海　200090) 摘　要:提出期权等金 衍生工具已经被广泛应用于各种商品交易以及服务行业, 引入金 衍生工具优化电 力市场运营是一种有益的尝试。 电力工业从物理的角度来看包含发电侧、输配电环节、用电侧三个部分, 基于 期权模式下的发电权交易是对发电侧电力市场的电力交易模式的一种新的、有益的探索。 介绍了发电权交易 的原则、交易模式等。 研究发电权定价模型, 并以实例说明应用情况。 认为应用发电权期权交易可以提高发 电资源的优化配置, 降低发电商市场运营风险, 对电力市场化改革有一定的实际意义。 关键词:电力市场;电力期权;发电权;期权定价 基金项目:上海市教委“电力经济与管理”高地资助项目 作者简介:李　江(1972-), 男, 讲师, 硕士, 从事电力金 、电力营销等方面的研究。 中图分类号:F416. 61　　文献标识码:A　　文章编号:1001-9529(2007)0-1 0037-04 Analy sis and app lication of pow er generation trad e based on op tion LI J iang, P eng Wen-b ing (Power Finance Research Cen te,r hanghai University of E lectric Powe,r hanghai 200090, China) Ab strac :t It is proposed that financial derivative instrum ents such as op tion are w idely used in various product and service trading, and it is a good attemp t to in troduce the financial derivative instrument to op tmi ize the electricity ma-r ket operation. The power industry physically includes power generation, transm ission and distribution, and pow er consump tion, and the generation right trade based on option w ill bring a novel and effective solu tion to the pow er trad ing method. The principle and mode of generation right trading are recomm ended, and the generation righ t pricing m odel is stud ied, and its application is analyzed through cases. It is considered that the generation righ t trading can optmi ize the generation resource allocation, reduce them arket operation risks for pow er supp liers, and is helpfu l to e- lectricity market reform. K ey w ord s:electricity m arke;t pow e