国有商业银行股份制改造中股权方式.pdfVIP

　　2003 年 10 月 　　　　　　学 　术 　交 　流 　　　　　　　　Oct. , 2003 总第 115 期 　第 10 期 　　　　　Academic Exchange 　　　　　　　Serial No. 115 　No. 10 国有商业银行股份制改造中 股权方式的探索 ———存款股权制 范　明 ,李友华 ,杨明飞 (东北农业大学 经济贸易学院 ,黑龙江 哈尔滨 150030) [摘 　要] 国有商业银行股份制改造虽然应通过增加股权资本来达到提高资本充足率的 目的,但目前银行达不到从资本市场大量融资的条件。应开发一种稳定、低风险的股权方式 ———存款股权制。既可优化银行的资本结构 ,又为进入资本市场融资 ,增强银行实力做准备。 [ 关键词] 国有商业银行;股权方式 ;存款股权制 ( ) [ 中图分类号]F830. 2 　[文献标识码]A 　[文章编号]1000 - 8284 2003 10 - 0109 - 03 　　一、国有商业银行股权方式改革具有现实可行性 ( ) 一 国有商业银行资本结构的现状 1 资本结构与治理结构。在既定的制度条件下 , 资本结构是企业治理的基础和依 据 ,企业治理结构是资本结构的体现和反映。我国国有商业银行资本依照国际通行标准 可划分为核心资本和附属资本两大类 ,其中 ,核心资本包括实收资本、资本公积、盈余公积 ( 和未分配利润 ; 附属资本包括呆账准备金、坏账准备、投资风险准备金、五年以上 包括五 ) 年 的长期债券等。从国有商业银行目前资本构成方面来看 , 附属资本所占比例很小 ,资 本种类单一 ,与发达国家相比差距较大。但依据“巴塞尔协议”的规定 ,核心资本最少应占 总资本的 50 %以上,所以在国有银行资本充足率较低的情况下 ,应先考虑扩大核心资本 规模 ,然后适当增加附属资本 ,从而优化银行的资本结构。 2 对“债转股”的评价。银行在企业无力偿还贷款的情况下转让一部分股份给银行 做补偿 ,即为债权转股权 ,它最终可增加银行资本。债转股后 ,债权人的利息收入变成了 股东的投资收益 ,从而在一定程度上优化了银行的资本结构 ,贷款企业本应作为利息支出 的财务费用变成了企业的赢利。但“债转股”作为一种新的股权变革方式 ,它并不能完全 改善银行的资本结构和企业的经营状况 ,因为规范化的法人治理结构不可能在相对较短 的时间内仅仅依靠“债转股”方式建立起来。而且“债转股”的参与者包括银行、贷款企业 和资产管理公司 ,三者之间若制约和监督不力 ,则容易使措施流于形式。 总之 ,“债转股”将改革重心定于企业,若企业注重自律和良性发展 ,则积极作用显现 , 反 之 ,则银行风险得不到缓解 ,可能还要面临承担企业经营亏损的困境。因此 ,在银行经 [ 收稿日期]2003 - 06 - 10 ( ) [作者简介]范明 1975 - ,女 ,黑龙江哈尔滨人 ,东北农业大学经济贸易学院博士研究生 ,从事金融 理论研究。 1·09 · 营管理不断完善的同时 ,探求一种新的股权改革方式迫在眉睫 ,它应将改革重心转移到银 行自律方面 ,并注重增加银行的核心资本 ,从而提高资本充足率 ,而充实银行资本的最稳 定的资金来源就是银行存款和储蓄。 近年来 ,我国四大国有商业银行存款规模始终保持 65 % 以上的国内份额,银行表外 业务的开展正处于起步阶段 , 因此 ,存贷利差收入在银行业务经营方面的作用仍举足轻 重。从科学的角度来讲 ,盲目地扩大存款规模是不理性的 ,一家银行的存款量应与存款费 用、贷款规模等相关联 , 以存款的边际收益等于边际成本为底线确定最佳存款规模,不适 度的存款增长反而会给银行经营带来困难。今后 ,随着银行经营业务品种的不断创新 ,吸 收存款、发放贷款将不是银行的主要任务 ,储蓄分流