上市公司虚假信息成因及治理研究.pdfVIP

MODE 商业贸易 8RN 上市公司虚假信息成因及治理研究 文，南文强 上市公司会计信息失真情况概述 一 、 案例分析——中兴通讯 一 、 上市公司会计信息失真现状 在财政部 2007年会计信息质量检查中，中兴通讯被查出6 随着会计法律法规 日益健全，政府监管和社会监督 日益严 大财务问题。包括财务报表编制、营业收入核算、个税返还手续 格。惩罚力度加大，上市公司会计信息粉饰行为更加隐蔽，专业 费核算、成本费用核算、国债专项资金核算和企业所得税汇算清 化程度更高，逻辑性更严密。相互配合更默契，己成为普遍存在 缴等问题。为此，中兴通讯被罚款 16万元，补交税收380万元。 的社会倾疾。上市公司会计信息失真问题已成为会计领域的突出 但从中兴通讯的公告来看，避重就轻。没有如实披露违规事实。 问题，并严重干扰了正常的社会经济秩序，损害了国家和社会公 中兴通讯的财务造假事件尚未告一段落。造假原因还需要深思． 众利益。从美国的 “安然事件”、 “世界通信事件”到中国的 亿“ 治理对策值得进一步的探讨。 安科技案”、 科“隆案”等上市公司会计舞弊案，无不表明当前上 二、虚假信息原因分析 市公司会计信息失真问题的严重性和长期性。 第一，公司治理机制失效。会计信息失真的主要的公司内部 二、虚假信息带来的危害 原因之一是公司治理结构。中兴通讯在 2003年 曾有过期权激励 第一．对国家的危害。证券市场是依赖信号进行配置资源， 违规的 “前科”：未履行法定程序；公司奖励制度未经董事会审 如果公司的会计信息是虚假的。就相当于发出错误的信号，这不 议；外部董事、独立董事对此并不知晓；同时未对与此有关的决 利于国家做出正确的经济决策，进而影响到国家财经法规的制定 策程序和决策情况进行必要的信息披露。当时的这种做法极有可 和实施，国家无法对社会经济进行宏观调控，社会资源也得不到 能是因为公司的内部治理结构不完整不规范。独立董事与监事会 有效的配置，极容易造成整体国民经济的紊乱。 没有能够发挥其独立监督的作用。由此。给我们的启示是：在激 第二。对上市公司的危害。就上市公司而言，会计信息失真 烈的市场竞争下。上市公司应该建立健全公司治理机制，发挥各 会影响上市公司的日常生产经营和长期发展，误导公司管理层的 内部组织的监督作用，才能有效地保护投资者尤其是中小投资者 经营决策，降低上市公司的市场形象。从而使得公司投资者纷纷 的利益。 盲 目追求短期性收益 ．并最终使上市公司的短期和长期利益受 第二，外部监督失当。我国股份公司从开始成立到申请上市． 损。 以及上市后都有通过财务造假从资本市场上圈更多钱的强烈愿 第三．对投资者的危害。就投资者而言，上市公司会计信息 望，这是虚假会计信息屡禁不止的主要原因。中国注册会计师， 失真会直接损害投资者的利益。因为失真的会计信息会给他们一 要敢于坚持原则，维护职业尊严，保持应有的职业谨慎态度。应 个错误的信号：公司的财务状况、经营成果和现金流量很好，他 该努力学习与借鉴国外先进的现代风险导向审计控制技术。以提 们就会对该公司进行投资。而最终结果要么是钱被套牢，要么忍 高他们发现客户会计报表重大错报的能力。证监会也应该认真履 痛割肉，导致 自己的利益受到巨大的损害，有的投资者为此付出 行监督职能，提高监管水平，强化监管责任，保证证券市场的健 惨痛的代价。会计信息失真也会造成资本市场的信任危机，严重 康运行。 阻碍我国