员工持股计划的困惑与思考.pdfVIP

维普资讯 ■名家观察 ■现代管理科学 ■2005年第7期 员工持股计划的困惑与思考 ●魏世振 陈传明 摘要：员工持股计划 (制度 )旨在让职工成为企业的主人或所有者，达到协调劳资关系，提高劳动生产率的目的。20 世纪以来，员工持股计划逐渐成为占主导地位的一种现代企业组织形式。本文首先分析了实施员工持股计划的负面因素 及运作难点，例如缺少可借鉴的法律、法规和政策依据，在一些关键问题上企业和上级管理部门往往难以达成一致意见： 其次介绍了员工持股计划的发展趋势；最后探究了员工持股计划的实施障碍和相应的对策。 关键词：员工持股计划；现代企业组织；股权；股份合作制 ， 员工持股计划 (制度)是指 由企业内部员工 出资认购 有经济中主要是伴随股份合作制企业 的发展而产生的．在 本公司部分股权 ，委托员工持股会 (或持股公司、托管中 国有经济中则是从对计划经济体制下国有企业的改造开 心)作为社团法人托管运作，集中管理。员工持股管理委员 始的。这种产生和改造的过程，是在缺乏建立股份制企业 会 (或理事会)作为社团法人进入董事会参与经营管理、分 的法律法规的情况下，由企业职工和经营者 自发选择 。由 享红利的一种新型股权形式。员工持股计划起源于美国， 本企业职工购买或以其他形式持有本企业股票开始 。并逐 20世纪50年代由美国著名律师路易斯 凯·尔索提出，其基 渐走向规范的。在企业改革的初期，国内学者借鉴国外员 本观点是：只有让职工成为企业 的主人或所有者 ，才能真 工持股计划的经验 ，初步提出了在中国建立员工持股计划 正协调劳资关系。提高劳动生产率。具体方案就是 “ESOP” 的设想。当时的出发点是根据中国社会主义初级阶段的性 (EmployeeStockOwnershipPLan)。20世纪以来，员工持股 质和现实，通过职工个人持股可以实现在公有制基础上的 计划渐渐成为 占主导地位的一种现代企业组织形式。1980 生产资料与劳动者的直接结合 ，从而真正体制劳动者的所 年的调查结果表明。实行员工持股计划的企业 的利润比一 有权。20世纪80年代中期，一些企业开始进行员工持股的 般公司高出50％，倒 闭率低 10％，提供的就业机会也 比一 试点。到20世纪90年代 ，随着股份合作制的兴起 ，员工持 般公司多23倍。目前 ，全球已有 56个国家开始或准备实 股逐渐在国有中小企业和许多非国有企业试行。其中，非 行员工持股计划。全球排名前 500家的大工业企业中，至 国有企业产生了显著的经济绩效，这又反过来促进和激励 少有89％的企业对经营者实行了股票期权制度。英国、日 了国有企业的员工持股实践。1992年 、1993年分别出台的 本等国家在国有企业民营化过程中，要求必须实行员工持 《股份制企业试点办法》和 《公司法》，对员工持股做 出了相 股计划。 应的规定。l993年，鉴于员工持股试点中出现的许多不规 一 、 员工持股计划在中国运行的困惑 范的做法和产生的不 良影响，政府暂时冻结了企业内部职 中国正在经历从传统的计划经济体制向现代市场经 工股票 ，同时采取适当措施进行规范。概括起来，与中国经 济体制的转型，这个根本性的转变从许多方面改变了中国 济体制改革的进程相适应，员工持股在中国的实践是循着 经济结构和企业运行环境，也对企业 内部机制产生了巨大 股份合作制和股份制 (上市公司)两条线索发展起来的。 冲击 ，这是员工持股得以在中国产生和确立地位的最根本 1．员工持股计划的一些负面因素。 原因。首先 。在所有制理论上的突破为中国股份制经济和 (1)员工的身份定位问题 。持股员工身兼 “股东”和 “职 员工持股的产生创造了前提条件。其次 ，在收入分配制度 工”两个角色 ，可能发生角色对立，并引发利益冲突。具体 上的突破．为个人拥有资本收益提供了依据。经济体制改 表现为持股员工 由于缺乏必要的监督和解职的风险，会产 革以后，为充分调动各种经济资源发展社会主义生产力 ， 生 搭“便车”行为，不利于企业整体效益的提高。 在收