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基于影子银行潜在风险的监管问题及对策初论 　　【摘要】随着我国经济水平的不断提升和银行业整规模的扩大，影子银行的潜在风险监管问题得到了越来越多的重视。本文从阐述影子银行潜在风险监管问题入手，对影子银行潜在风险监管对策进行了分析。 　　【关键词】影子银行 潜在风险 监管问题 对策 　　在我国的金融体系中，影子银行往往是指在以银行为核心的传统金融体系之外的信用中介体系，这一体系包括了相应的金融实体和业务活动等内容。通俗地说影子银行即是银行体系之外提供信用中介和资金融通的实体和活动。由于在我国金融业现今有了极快的发展和稳定的提升，因此在这一前提下对影子银行潜在的风险监管问题和相应的对策进行研究就具有极为重要的经济意义和现实意义。 　　一、影子银行潜在风险监管问题 　　在影子银行的运营过程中，监管问题的存在和严重化将会使得其自身存在的风险逐渐增加并且最终溢出。以下从担保风险、操作风险、信用风险、信誉风险等方面出发，对影子银行潜在风险的监管问题进行了分析。 　　（一）担保风险 　　在影子银行的资金融通和信用中介过程中，担保的出现是不可避免的，通常来说在这之中融资方所承担的隐含担保机制是影子银行的核心，这意味着影子银行中的主流的理财产品通常是具有双重保障机制的。但是与此同时应当看到，正是因为其存在双重保障机制，才导致担保风险没有得到有效监管，并且由于地方政府的双重保障而使得监管力度变小时，当担保风险爆发时则会造成极大的危害并且会导致很多经济实体的破产。 　　（二）操作风险 　　操作风险是由于影子银行本身没有传统银行的正规融资流程和操作流程而导致的风险。由于影子银行自身特性银行，监管部门很难对其资金操作进行有效的监管，在资产证券化和信用违约互换等金融工作的应用过程中，虽然提升了影子银行的操作灵活性，但是与此同时也使得影子银行的操作风险监管难度加大，并且影子银行体系中的操作风险往往会传导至传统的银行体系中，从而在整体上增加了金融市场的操作风险。 　　（三）信用风险 　　信用风险顾名思义即使由于信用违约造成的风险。信用风险的有效监管是我国金融风险监管工作的基础和前提。通常来说我国的影子银行体系在融资活动中往往存在着不同的信用风险，例如许多影子银行将从而银行融到的资金投放入民间融资，从而导致了的自身信用风险的加大，并且这种信用风险是较难进行监管的。除此之外，影子银行信用风险还往往由于高利率拆借民间融资中介并且将募集到的资金通过隐形高利贷的方式将资金发放给资金紧缺客户，这种融资方式存在这较大的信用风险，但是由于其方式较为隐蔽，因此也增加了金融监管机构的信用风险监管难度。 　　（四）信誉风险 　　信誉风险对于金融机构的影响是不言而喻的。众所周知金融机构自身就是依靠信誉经营的，而信誉风险的出现则是对金融机构最大的打击之一。但是在我国许多影子银行中其理财产品、信托贷款、委托贷款等业务都存在着或多或少的缺陷，例如当客户购买了影子银行的某些理财产品时，如果影子银行的理财产品不能及时、正常兑付给客户则会给其带来较大的信誉风险。并且由于影子银行自身的特殊性这种信誉风险对于金融监管机构而言监管难度是较大的，而长此以往则会导致其他金融机构的信誉也同样受到损伤，从而对于我国金融市场的健康发展有着极为不利的影响。 　　二、影子银行潜在风险监管对策 　　针对影子银行潜在风险监管中的问题，相应对策的提出和应用是极为必要的。以下从监管体系持续完善、推进利率自由化、信用水平的有效提升等方面出发，对我国影子银行潜在风险监管对策进行了分析。 　　（一）监管体系的持续完善 　　监管体系的持续完善是影子银行潜在风险监管问题解决的基础和前提。上文已经叙述过虽然我国的影子银行体系受到了一定程度的监管，但是这一监管体系尤其是风险管理方面的水平远远滞后于我国金融市场的发展要求。因此在风险监管体系的持续完善过程中我国金融监管机构应当注重对其业务透明度和风险溢出情况进行有效监管，从而在此基础上更好地减少我国金融体系的系统性风险。 　　（二）推进利率自由化 　　利率自由化的有效推进对于影子银行潜在风险监管的重要性是不言而喻的。众所周知在我国金融市场中利率自由化的合理推进将会在很大程度上促进影子银行的操作风险和信用风险的减少，这同时也就意味着金融监管工作难度的下降和精确性的提升。除此之外，利率自由化的有效推进不仅包括取消存贷款利率的管制，而且包括取消对银行体系的信贷额度控制和贷款投向管制，改用各种监管指标的管理。并且金融改革的推进和金融自由化程度的提高意味着非银行融资会有更广阔的空间，同时在业务模式和形式上可能会出现根本的变化。例如在资产管理、财富管理的等工作的专业化水平和资本市场的对接能力上都会有很大提升。 　　（三）信用水平的有效提升 　　信用水平