商业银行利率风险实证分析及相关建议.pdfVIP

维普资讯 艚 要：艟着瑟国利率市场化的不断推避，商业银行面艏的资产负赁差麓风险、存贷裁利率变动不一致的基差风险以及 利率变动弓|起借款人提前偿付借款本患和存款人提前提取定期存款的潜在选择权风险不断加大．准确地漏I金融机构承受 的利率A险程度．把争j率风险数l化．是利率风险管理的基本策略。为此．加快数据库建设、弓|进先进的分析技术和方法 推行内部资金转移定价系统、加快金穗市场建设 ．开发风险规避I具应是当务之急 关键词：科率风险；灞l；建议 中国分类号：F8322文献标识码：B文章编号：1004—0900 (2005}05—0040—03 萄业银行利率风险实证分析及相关建议 张海峰 郭爱萍 (中国建设银行股份有限公司淄博分行，山东 淄博 255000) 一 、 利率风险表现 升的时机来提高净利息收入 ，或者在利率下降时期 ，是否 按照巴塞尔银行管理委员会于2001年 5月31El发表 保持负的差额头寸，以利用利率下降的机会来提高净利息 的关于利率风险管理的指导意见 ，目前我 国商业银行的利 收入 。 率风险主要来 自于三个方面。 以某商业银行为例，由表 1可以看出，该商业银行隔 (一)资产负债差额风险：包括资产负债期限差额风险 夜缺 口头寸是 6000万元，存在资产敏感型资产负债缺口风 和资产负债数量差额风险。差额风险包括负债敏感型 (负 险 ；后面四个时期的缺 口头寸都为负值，说明存在负债敏 债对利率变化 的敏感高于资产)和资产敏感型差额风险 感型资产负债缺 口风险 ， (其他同理)最终累计缺 口头寸 (资产对利率变化 的敏感高于负债)。负债敏感型在利率上 是40O0万元，这说明该行资产负债整体结构存在资产敏感 升时，净利息收入下降，利率下降时，净利息收入上升 ； 型资产负债缺口风险。而缺口头寸的大小标志着金融机构 资产敏感型在利率上升时净利息收入上升，利率下降时净 可以从有利的利率变动中受益的程度或由于不利的利率变 利息收入下降。只要金融机构存在着数量或期限差额，金 动将承受损失的程度。本案例中，3-6个月的累积缺 口头 融机构就面临着利率风险，差额越大，利率风险越大。 寸是一8500万元 ，占收息资产总额的 16．7篇，付息负债总 (二)基差风险：即收息资产利率和付息负债利率变动 额的 18．09％，如果 6个月内利率上升 ，净利息收入下降的 幅度的差异引起净利息收入变动引起的风险。每家金融机 幅度将会很大。如果该行规定的收息资产 ／N息负债 比例变 构的资产负债表都存在基差风险。利率市场化后，各行均 动区间为 [0．8-1．2]，可以承受的净利息收入下降的最大 有权 自主定价。激烈的市场竞争将导致利率波动加剧 ，利 幅度是 150万元，目前市场利率是8篇，测量缺 口风险的假 率基差风险将不断加大。 设条件是利率上升 3篇和利率下降 3名。对上表进行详细分 (三)选择权风险：即客户提前偿还贷款或提前提取存 析，可以形成表 2。 款而引起 的净利息收入的变化。当利率上升或下降时，每 从表 2可以得出以下结论：一是该行六个月至一年期 个金融机构都会经历不同程度的选择权风险，利率变动频 的收息资产 ／付息负债 比例超过规定的变动区间。存在风 率越快．波动幅度越大 ，金融机构承受的潜在选择权风险 险。二是可以判断出资产负债结构中最大 的缺 口风险在哪 越大。在利率下调时，客户可以保持定期存款获取高利率； 里，即在 3个月内，利率上升3篇，利息收入将减少 195万 而利率上升时 ．则可以提前支取再存，以获取高利率。对 元 ．在 6个月内，利率如果上升 3茗，净利息收入将减少 于贷款。一些优势客户往