新会计准则对寿险公司投资端的影响分析及对策研究.pdfVIP

理论与实践

TheoryPractice

新会计准则对寿险公司投资端的影响分析

及对策研究

汪健兵中国太平洋人寿保险股份有限公司研究与配置部

冯健中国太平洋人寿保险股份有限公司研究与配置部

郑朴中国太平洋人寿保险股份有限公司精算部

李彦霖中国太平洋人寿保险股份有限公司研究与配置部

王诚瑞复旦大学经济学院

一、政策背景收费法（VFA)这一特殊的处理方法。投资贡献与保险业务贡献进行了剥离：

2023年，国内主要上市保险公司正式执

行新会计准则，这是继2022年偿二代二期工二、新会计准则对保险公司投资端保险公司净利润=BBA下CSM摊销+

程实施以来保险行业面临的又一重大变的影响分析VFA下CSM摊销+BBA下账户投资收

革。资本市场对保险公司转换新会计准则保险资金运用需要在大类资产监管比例益-BBA账户保险财务损益

后的首份成绩单充满期待。限额框架内综合考虑各类资产的风险、收益、

本文所指的新会计准则修订主要包括资本要求，以实现保险公司既定的经济和财1.BBA下的CSM摊销

新金融工具准则（IFRS9）和新保险合同准则务目标。现阶段，资本市场复杂严峻，中长期BBA下，期初CSM为保单首日利得，后

(IFRS17)。其中,IFRS9是2008年全球金利率中枢下行，信用环境不容乐观，再投资收续CSM计量可以概括为计息、吸收、摊销三

融危机后，国际会计准则理事会（IASB）为解益风险加大，保险资金权益类投资波动加大，个步骤，摊销的部分才会进人当期利润。具

决金融工具分类随意性比较大，有关企业对新会计准则的实施对保险公司重新思考保体来看，CSM计息使用初始确认日锁定的、

贷款等金融资产减值不及时、不足额等问题险资金投资的目标和意义起到引导作用。反映负债流动性特征的利率曲线进行计算；

而制定。新会计准则相较于老准则，一是改CSM吸收与未来服务相关的会计估计变化，

进了金融工具分类和计量的方法，要求企业（一）IFRS17准则下，保险公司利源发主要包括预期与实际保单数偏差、投资部分

根据其业务模式和合同现金流特征进行分生重大变化经验偏差以及非金融假设变更造成的现金

类，增加会计分类客观性；二是改变了计提IFRS17对不同类型的保单产品规定不流差异。CSM摊销是未来主要利源之一，准

减值准备的方式，要求企业基于预期信用损同的负债计量模型，见表1。则规定，CSM摊销需要反映当期提供的责任

失模型计提金融工具减值损失，从而更及时本文为更好地展示新会计准则下投资单位以及在其保障期间摊销载体，实务中摊

地确认信用损失；三是建立了将风险管理和端对保险公司会计利润的影响，将保险公司销载体一般选择保单数或者保险成分。总

会计处理有效结合的套期会计模型。的利润来源适当简化，归纳为四部分，并将体来说，BBA下，精算假设调整会被CSM吸

IFRS17则是为增强保险行业会计信息

可比性和透明度而修订，主要修订内容包表1IFRS17准则下，不同负债计量模型所适用的保单类型

括：一是统一了保险合同计量单元，以便及负债计量模型适用保单类型

保障型业务，如长期险及终身寿险

时识别亏损合同；二是从保险收入中拆除投·不满足VFA方法的分红险、万能险

一般法(BBA)·与通胀挂钩的年金险