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2025年金融市场专业考试试卷及答案

一、单项选择题（每题2分，共30分）

1.2025年一季度，中国人民银行通过“碳减排支持工具”向某商业银行发放低成本再贷款200亿元，要求资金专项用于风电项目贷款。该工具属于（）。

A.一般性货币政策工具

B.结构性货币政策工具

C.窗口指导

D.宏观审慎管理工具

2.2025年6月，美联储宣布将联邦基金利率目标区间从5.25%-5.50%下调至5.00%-5.25%，主要基于通胀指标（）回落至2.8%（接近2%目标）。

A.CPI

B.PCE

C.核心CPI

D.核心PCE

3.根据有效市场假说，若某市场价格已充分反映所有公开可得信息（包括公司财务报表、行业数据、新闻公告等），但未反映内幕信息，则该市场属于（）。

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.无效市场

4.某股票β系数为1.2，无风险利率3%，市场组合预期收益率8%。根据CAPM模型，该股票的预期收益率为（）。

A.7.8%

B.9.0%

C.9.6%

D.10.2%

5.面值100元的5年期债券，票面利率4%（每年付息一次），当前市场利率3%，其麦考利久期约为（）。（计算结果保留两位小数）

A.4.58年

B.4.72年

C.5.00年

D.4.23年

6.某投资者买入一份标的为沪深300指数的看涨期权，执行价5200点，期权费30点。若到期日指数为5300点，该投资者的净收益为（）。

A.70点

B.100点

C.130点

D.30点

7.2025年《金融稳定法》正式实施，明确建立金融风险处置资金池，资金来源不包括（）。

A.金融机构和金融基础设施运营者按规定缴纳的资金

B.存款保险基金、行业保障基金

C.财政资金

D.社会公众捐赠

8.某银行通过利率互换将浮动利率负债转换为固定利率负债，若未来市场利率上升，该银行的互换头寸（）。

A.盈利

B.亏损

C.无影响

D.无法判断

9.2025年全球主权财富基金（SWF）资产规模突破15万亿美元，其主要配置方向不包括（）。

A.新兴市场股票

B.私募股权

C.现金及货币市场工具

D.加密货币

10.关于绿色债券，以下表述错误的是（）。

A.募集资金需专项用于环保项目

B.需第三方机构出具评估认证报告

C.信用评级通常高于普通债券

D.可能获得贴息等政策支持

11.某量化基金采用“多因子模型”选股，若模型中“动量因子”权重显著提升，反映该基金认为（）。

A.市场反转效应增强

B.市场趋势延续性增强

C.价值股将跑赢成长股

D.小市值股票超额收益下降

12.2025年数字人民币（e-CNY）试点扩大至全国，其对货币供应量的影响主要体现在（）。

A.M0增加，M1/M2结构变化

B.M1增加，M2总量扩张

C.M2增加，货币乘数下降

D.对货币供应量无影响

13.某企业发行资产支持证券（ABS），基础资产为1000笔个人消费贷款，加权平均利率6%，期限3年。若该ABS优先级利率为4%，次级档占比5%，则次级档投资者的预期收益率约为（）。（假设无违约）

A.6%

B.10%

C.16%

D.20%

14.根据《巴塞尔协议Ⅲ》，商业银行的“杠杆率”计算公式为（）。

A.一级资本/调整后的表内外资产余额

B.核心一级资本/风险加权资产

C.总资本/风险加权资产

D.一级资本/信用风险加权资产

15.2025年某新兴市场国家因资本外流引发本币贬值（对美元贬值20%），其央行最可能采取的干预措施是（）。

A.降低基准利率

B.卖出外汇储备

C.实施资本管制

D.扩大财政赤字

二、判断题（每题1分，共10分）

1.有效市场假说认为，在强式有效市场中，技术分析和基本面分析均无法获得超额收益。（）

2.信用违约互换（CDS）中，信用保护买方需定期向卖方支付保费，若标的资产发生违约，卖方需向买方赔偿损失。（）

3.利率互换的定价核心是使互换初期双方的现金流现值相等。（）

4.久期越长，债券价格对利率变动的敏感性越低。（）

5.看涨期权的Delta值范围为0到1，看跌期权的Delta值范围为-1到0。（）

6.流动性覆盖率（LCR）衡量商业银行短期（30天）应对