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2025年金融学专业考试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.2024年12月，中国人民银行宣布将常备借贷便利（SLF）隔夜利率从2.85%下调至2.75%。这一操作属于货币政策工具中的（）。

A.公开市场操作

B.再贴现政策

C.利率走廊调控

D.存款准备金率调整

2.根据有效市场假说，若某股票价格能充分反映所有公开可得信息（包括历史价格、公司财务报表、行业分析报告等），但无法反映未公开的内幕信息，则该市场属于（）。

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.无效市场

3.某公司发行面值1000元、票面利率5%、每年付息一次的5年期债券，当前市场利率为6%。若采用复利计算，该债券的理论价格应为（）。（已知：（P/A,6%,5）=4.2124；（P/F,6%,5）=0.7473）

A.957.88元

B.978.93元

C.1020.34元

D.1050.00元

4.2025年3月，美联储宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点至5.5%-5.75%。若其他条件不变，这一政策最可能导致（）。

A.美元指数下跌

B.美国长期国债收益率下降

C.新兴市场资本外流压力加大

D.全球大宗商品价格上涨

5.下列关于绿色金融的表述中，错误的是（）。

A.绿色信贷要求金融机构对高污染企业提高贷款利率

B.碳金融产品包括碳配额远期、碳期权等衍生工具

C.绿色债券的募集资金必须专项用于环保项目

D.环境、社会和治理（ESG）投资属于绿色金融范畴

6.某投资者买入执行价为50元的欧式看涨期权，同时卖出执行价为55元的同标的、同期限欧式看涨期权，这种策略属于（）。

A.牛市价差策略

B.熊市价差策略

C.跨式套利

D.宽跨式套利

7.根据巴塞尔协议Ⅲ，商业银行的核心一级资本充足率最低要求为（）。

A.4.5%

B.6%

C.8%

D.10.5%

8.下列哪项不属于数字人民币（e-CNY）的特征？（）

A.具有法偿性

B.采用“中央银行-商业银行”双层运营体系

C.基于区块链技术实现完全匿名

D.支持离线支付功能

9.某企业2024年净利润为8000万元，年末总股本为5000万股，当年分配现金股利3000万元。该公司的股利支付率为（）。

A.37.5%

B.40%

C.50%

D.62.5%

10.若某国国际收支平衡表中，经常账户顺差1500亿美元，资本与金融账户逆差1200亿美元（不含储备资产），则该国储备资产变动应为（）。

A.增加300亿美元

B.减少300亿美元

C.增加2700亿美元

D.减少2700亿美元

二、名词解释（每题4分，共20分）

1.逆回购

2.贷款市场报价利率（LPR）

3.系统性金融风险

4.可转换债券

5.利率互换

三、简答题（每题8分，共32分）

1.简述货币政策传导的信用渠道机制，并说明其在当前中国金融市场中的实践意义。

2.比较CAPM模型与APT模型的主要区别。

3.分析汇率超调理论（OvershootingModel）的核心逻辑及其对理解短期汇率波动的启示。

4.列举并解释商业银行流动性风险的主要衡量指标（至少4个）。

四、计算题（每题10分，共20分）

1.某公司计划投资一个新项目，初始投资为2000万元，项目寿命期5年，预计每年现金净流量如下：第1年300万元，第2年500万元，第3年800万元，第4年1000万元，第5年1200万元。若公司加权平均资本成本（WACC）为10%，计算该项目的净现值（NPV）和内部收益率（IRR），并判断是否值得投资。（已知：（P/F,10%,1）=0.9091；（P/F,10%,2）=0.8264；（P/F,10%,3）=0.7513；（P/F,10%,4）=0.6830；（P/F,10%,5）=0.6209；当折现率为18%时，NPV=125万元；当折现率为20%时，NPV=-87万元）

2.假设当前英镑兑美元即期汇率为1.2500，美国无风险利率为5%，英国无风险利率为3%，期限为1年。根据利率平价理论计算1年期英镑兑美元远期汇率，并说明若市场实际远期汇率为1.2700时存在的套利机会及操作步骤。

五、论述题（8分）

结合2024-2025年全球宏观经济背景（如美联储货币政策转向、地缘政治冲突、能源转型等），分析其对中国跨境资本流动和外汇储备管理的影响，并提出政策建议。

参考答案

一、单项选择题

1.C2.B3.A4.C5.A6.A7.A8.C9.A10.A

二、名词解释

1.逆回购：指中央银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖回给一级交易商的交易行为。