估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？.pdfVIP

金融工程|金工定期报告

金融工程证券研究报告

2025年07月12日

哪些行业进入高估区域？作者

——估值与基金重仓股配置监控2025-07-12吴先兴分析师

SAC执业证书编号：S1110516120001

wuxianxing@

全市场估值及基金重仓股配置比例何青青分析师

SAC执业证书编号：S1110520080008

从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、中证heqingqing@

1000指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前创业板指数

PE、PEG估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前中证500指数处于相关报告

其历史较高位置，沪深300指数处于其历史较低位置。1《金融工程：金融工程-量化择时周

沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为13.26、20.90，相对报：关键指标或将在下周触发》

其历史值，分位数水平分别为70.91%、18.91%；整体法和中位数法计算的2025-07-06

PB估值分别为1.29、1.97，相对其历史值，分别处于28.55%、16.55%的分

2《金融工程：金融工程-沪深300增

位数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为1.57，相对其历

史估值，位于78.24%的分位数水平；基金重仓股配置比例为53.05%，相对强本周超额基准0.97%》2025-07-06

其历史值的分位数水平为25.00%。3《金融工程：金融工程-因子跟踪周

上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为11.36、17.31，相对报：成长、分红因子表现较好

其历史值，分位数水平分别为81.09%、52.00%；整体法和中位数法计算的》2025-07-05

PB估值分别为1.16、1.93，相对其历史值，分别处于47.64%、57.09%的分

位数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为2.83，相对其历史

估值，位于81.80%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.93%，相对其

历史值的分位数水平为41.67%。

中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为29.23、30.52，相对

其历史值，分位数水平分别为63.09%、58.55%；整体法和中位数法计算的

PB估值分别为1.90、2.14，相对其历史值，分别处于48.00%、56.18%的分

位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为1.13，相对其历

史估值，位于60.04%的分位数水平；基金重仓股配置比例为18.74%，相对

其历史值的分位数水平为80.00%。

创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为33.30、42.30，相对其

历史值，分位数水平分别为20.18%、40.73%；整体法和中位数法计算的PB

估值分别为4.19、3.85，相对其历史值，分别处于22.91%、25.09%的分位

数水平；来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为1.20，相对其历史估

值，位于50.84%的分位数水平；基金重仓股配置比例为11