孟生旺《金融数学（第7版）》7-5 有效凸度.pptxVIP

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2023-04-06 发布于浙江
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孟生旺《金融数学（第7版）》7-5 有效凸度.pptx

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有效凸度有效凸度用于近似计算马考勒凸度或凸度：例：的近似计算：有效凸度的计算公式：注：用利息力 ? 代替名义收益率 y，得到马考勒凸度的近似计算。例：一个6年期可赎回债券的现价为100元；年收益率上升100个基点时，价格将降为95.87元；年收益率下降100个基点时，价格将升至104.76元。计算该债券的有效凸度。解：该债券的有效凸度为：练习：3年期债券的当前价格为$97.42 ，每半年复利一次的年收益率为9%。如果债券的年收益率增加100个基点，债券价格将下降为$94.92；如果债券的年收益率下降100个基点，价格将上升为$100。计算债券的有效久期和有效凸度. 参考答案: