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个人理财基础知识 资金时间价值;一、货币的时间价值;1、货币时间价值是资源稀缺性的体现 2、货币时间价值是货币贬值、通货膨胀的结果 3、货币时间价值是人们认知心理的反映（总是对现存事物的感知能力较强，而对未来事物的认识较模糊）;某人的投资收益率为10% 方案一：未来3年内每年年末得到100元 方案二：第3年年末一次性得到330元 方案三：第1年年初一次性得到250元 哪个方案更划算？;计算现金流量中的符号表示;流入;两种计算利息的方法 单利 复利 ;思考：是单利还是复利？;单利与复利的区别 前几期获得的利息，能否在后几期获得收益（利息或再投资收益） 单利：前几期获得的利息，不能在后期获得收益 在多个计息期里，利息不计入本金，不在下期获取利息的计息方式 并且，利息不每期发放，无法获得再投资收益 复利 ：前几期获得的利息，能在后期获得收益 在多个计息期里，前一期利息计入本金，与本金一起生息的计息方式 或者，利息每期发放，可以获得再投资收益;小常识 银行挂牌的存款利率都是单利，银行每年按这个利率计算利息，但是只在存款到期时才和本金一并支付。 比如，2年期定期存款利率是3.75%，存100元，2年的利息总和是100元×3.75%×2＝7.5元，2年后得到的本息和是107.5元（税前，现暂免征）;复利计算的例子 在年收益率10%的基金帐户上投资100元，每年分红一次，分红转入本金计息，2年后将得到多少钱？ 问题分解： 1年后，获得100×（1+10%）=110元，本金积累到110元; 2年后，获得110×（1+10%）=121元。 一次性计算方法： 100×（1+10%）×（1+10%）=121元 或者： 100×（1+10%）2 = 121元 121元的构成： —100元，原始本金 —10元，第1年利息 —10元，原始本金的第2年利息 —1元，第1年利息在第2年赚的利息;复利的威力;复利的趣事美国政府都还不起的一笔个人债务;终值（Future Value，FV） 某时点一笔资金，在未来某时点的价值 现值（Present Value，PV） 未来一笔资金，在之前某时点的价值;1、单利和复利的终值; 例如： (F/P，6％，3)表示 利率6％、期限3期的复利终值系数; 2、单利和复利的现值; 用符号(P/F，i，n)来表示 例如，( P/F ，10％，5)表示利率为10％、期限5期的复利现值系数。 ;Excel计算;某投资基金的年收益率为10%，某企业5年后需要得到150万元现金，那么，企业现在应投资多少钱到基金中？ 方法一： P = 1500000 × (1+10%) -5 =1500000×0.6209 =931350 (元) 方法二： P =F×(P/F，i , n)=1500000×(P/F,10%,5) =1500000×0.6209 =931350 (元);名义利率与有效年利率;计息次数;名义利率与有效年利率;四、年金的终值和现值;1、普通年金;普通年金终值;普通年金终值计算;例：某人参加保险，每年交保费2400元，年末支付保险金，投保年限25年，投保收益率8%，25年后可得到多少钱？ F =A×(F/A，i , n) =2400×( F/A, 8%, 25) =2400×73.106=175454.40(元) ;Excel函数 FV(Rate,Nper,Pmt,Pv,Type) F = -FV(8%,25,2400,0,0)=175454.26;普通年金现值;普通年金现值计算;例：某人出国3年，在国内每年年末需交房租1000元，请你代付房租。设银行存款利率10％，那么，他应当事先在银行存多少钱，刚好够你每年取1000元支付房租? ;Excel函数 PV(Rate,Nper,Pmt,Fv,Type) P = -PV(10%,3,1000,0,0)=2486.85;2、预付年金;思考;预付年金的计算;Excel函数： PV(Rate,Nper,Pmt,Fv,Type) FV(Rate,Nper,Pmt,Pv,Type) 其中，Type取1 表示现金流发生在期初 ;3、递延年金;递延年金终值与现值计算步骤;某企业向银行借入一笔款项，年利率为8%，银行规定从第八年末至第二十年年末每年偿还1000元（递延7期，支付13期的递延年金），该笔款项的现值相当于多少？ 在递延期（第八年年初）的现值 =1000×(P/A,8%,13) 调整为第一年年初的现值 = 1