第三章资产负债表.pptVIP

2、资产结构及其影响因素 企业所处行业的特点及经营性质，对其资产结构有着极其重要的影响。 轻工业企业的资产结构为流动资产占60%，固定资产占40%。 重工业企业的资产结构为流动资产占40%，长期资产占60%。 企业的资产结构与其经营状况、管理水平紧密联系 宏观经济环境对企业的资产结构具有重要影响。 第六十二页，共一百零六页。 3、资产结构比重及其趋势分析 （1）资产结构类别比重分析 流动资产比率＝流动资产÷资产总额×100％ 流动资产比率高，说明企业资产流动性强，具有较强的应变能力，但经营的稳定性较差，盈利能力较弱。 理想比率：60% 第六十三页，共一百零六页。 固定资产比率＝ 固定资产 ÷资产总额×100% 固定资产比率高，资产的流动性差，应变能力差，但经营的稳定性好，盈利能力强，但应注意产生较大的固定费用将给企业带来较大的经营风险； 理想比率：40% 例题见表： 第六十四页，共一百零六页。 固流结构策略： 适中的固流结构策略 固定资产存量与流动资产存量的比例保持平均水平。在该种情况下，企业的盈利水平一般，风险程度一般。 保守的固流结构策略 流动资产比例较高，由于流动资产增加，提高了企业资产的流动性，因此降低了企业的风险，同时也降低了企业的盈利水平。 冒险的固流结构策略 流动资产比例较低，资产的流动性较低。虽然因为固定资产占用量增加而相应提高了企业的盈利水平，但同时也给企业带来了风险。 第六十五页，共一百零六页。 （2）资产结构项目比重及其趋势分析： 结合各资产项目的属性，分析其比率是否合理，并对其变动情况进行分析 流动资产各项目比重分析 可以了解流动资产的分布情况、更进一步了解资产的流动性及支付能力。 流动资产某项目比重 ＝该项目数额÷流动资产总额×100％ 例题： 第六十六页，共一百零六页。 长期资产各项目比重分析： 长期资产各项目比重 ＝该项目数额÷长期资产总额×100％ 第六十七页，共一百零六页。 二、资本结构的分析 1、资本结构的定义 各种资本的构成及比例关系 广义的资本结构： 负债和所有者权益各占比重 狭义资本结构 长期负债与所有者权益各占比重 第六十八页，共一百零六页。 2、资本结构分析的意义：通过资本结构分析，了解企业的资金成本和融资风险，从而优化企业资本结构。 第六十九页，共一百零六页。 3、融资结构类别比重趋势分析 （1）、负债比率（资产负债率） 即负债与资产总额的比率关系。 反映对债权人资金偿还的保障程度，因此，负债比率也称为债权安全系数。 负债比率＝负债总额÷资产总额×100％ 第七十页，共一百零六页。 资产负债率分析： 该比率低，表明企业对债权人的保障程度高，偿债能力越强，资本结构稳定，资金成本高，企业的财务风险低。 但是从企业和股东的角度来看，该指标并不是越低越好，因为资产负债率过低往往表明企业没能充分获取负债经营带来的好处。 理想的结构比率为40%。 第七十一页，共一百零六页。 资产负债率的警限区域 小于10％，无警 10％～30％，轻警 30％～50％，中警 50％～70％，重警 70％～ ，巨警 第七十二页，共一百零六页。 资金成本低 可以用别人的钱赚钱，获取超额利润 实际应适度 当总资产报酬率≥负债利息率时可采用负债经营 当总资产报酬率负债利息率时宜采用权益筹资 负债经营的好处 第七十三页，共一百零六页。 （2）、流动负债比率 是指流动负债与权益总额之比。 反映了生产经营过程提供的资金来源占企业总资金来源的比重，表明了企业的偿债风险水平。参考值30% 分析：该比率越高，企业的偿债风险越大，财务结构的稳定性越低。可结合短期偿债能力指标进一步分析。 第七十四页，共一百零六页。 （3）股东权益比率与权益乘数 股东权益比率（资产权益率）：是指股东权益与资产总额的比率。反映了企业资产中有多少是所有者投入的。参考值60% 从上述公式可知，股东权益比率与负债比率之和等于1。因此，这两个比率是从不同的侧面来反映企业长期财务状况的，股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越强，资金成本高，不能充分获得负债经营的好处。 第七十五页，共一百零六页。 5、资产与权益结构平衡分析 通过对企业资金来源于资金运用的适应情况的分析，全面了解企业的财务状况。 第七十六页，共一百零六页。 (1)保守结构 流动资产 临时性占用流动资产 长期负债 永久性占用流动资产 所有者权益 长期资产 第七十七页，共一百零六页。 七 长期股权投资 1、核算内容：期限在1年以上的对外权益性投