某计算机软件公司财务分析课件.pptVIP

财务报表分析 （ 2 ）成本费用分析 财务报表分析 主营业务收入增加，主营业务成本也增加， 但增加幅度远小于主营业务收入的增加， 因此主营业务利润增加。 ? 包括管理费用、营业费用、财务费用在内 的期间费用也有所增加 ? 财务报表分析 （三）现金流量表分析 财务报表分析 ? 现金流入总计逐年增加，但增加速度小于现金 流出速度，由此可见，企业的现金流量减少 投资活动现金流入的比例逐年增加说明企业投 资给企业聚集了资金 经营活动现金流出比例逐年减小说明企业经营 活动使用的现金减少 ? ? 财务报表分析 现金流量状况 公司经营性现金状 况虽然良好，但企 业一方面在偿还以 前的债务，另一方 面要继续投资，所 以应及时关注经营 状况的变化 § 3 财务分项分析 （一）短期偿债能力分析 （ 1 ）流动比率 = 流动资产 / 流动负债 流动比率（ 2006 ） = 2.23 流动比率（ 2007 ） =1.90 流动比率（ 2008 ） =1.94 近三年的流动比率都在 2 ： 1 范围左右，属于正 常范围，企业偿还流动负债的能力比较强，流 动负债得到的保障也比较大 财务分项分析 （ 2 ）速动比率 = 速动资产 / 流动资产 = （流动资产 - 存货） / 流动负债 速动比率（ 2006 ） =1.64 速动比率（ 2007 ） =1.54 速动比率（ 2008 ） =1.66 速动比率增加说明偿债能力增强了 财务分项分析 （ 3 ）现金比率 = （现金 + 现金等价物） / 流动 负债 现金比率（ 2006 ） =0.71 现金比率（ 2007 ） =0.80 现金比率（ 2008 ） =0.95 现金比率反映企业的直接支付能力，现金 比率逐年增加，说明企业有较好的支付能 力，对偿付债务是有保障的 财务分项分析 （二）长期偿债能力分析 （ 1 ）资产负债率 = 负债总额 / 资产总额 *100% 资产负债率（ 2006 ） =37.3% 资产负债率（ 2007 ） =37.3% 资产负债率（ 2008 ） =34.5% 资产负债率总体上是下降的，说明偿还债 务的能力越强 财务分项分析 （ 2 ）产权比率 = 负债总额 / 股东权益总额 产权比率（ 2006 ） =0.60 产权比率（ 2007 ） =0.60 产权比率（ 2008 ） =0.53 产权比率在总体上而言是下降的趋势，这 说明企业长期财务状况越来越好，债权人 贷款的安全也有保障，企业财务风险越小 财务分项分析 （三）企业营运能力分析 （ 1 ）应收账款周转率 = 赊销收入净额 / 应收账款平 均余额 应收账款周转率（ 2006 ） =5.20 应收账款周转率（ 2007 ） =4.99 应收账款周转率（ 2008 ） =5.68 虽然期间应收账款周转率有所下降不过在 08 年 时又有回升，说明企业催收账款的速度增加了， 这样可以减少坏账损失，而且资产的流动性强， 企业的短期偿债能力也增强 财务分项分析 （ 2 ）存货周转率 = 销售成本 / 平均存货 存货周转率（ 2006 ） =3.5 存货周转率（ 2007 ） =5.14 存货周转率（ 2008 ） =6.66 存货周转率逐年增加，说明存货周转的越 来越快，企业销售能力越来越强，营运资 金占用在存货上的金额也会越来越少 财务分项分析 （四）企业获利能力分析 （ 1 ）资产报酬率 = 净利润 / 资产平均总额 *100% 资产报酬率（ 2006 ） =6% 资产报酬率（ 2007 ） =13% 资产报酬率（ 2008 ） =14% 资产报酬率每年都有所增长，由此可以看出企 业获利能力在逐年增强，经营活动越来越有效 率 财务