金融机构的业绩评价课件.pptVIP

资产质量评级 ? ? ? S 2 ? S 2 ( C ) ? 若该比率小于或等于 5 ％，则将金融机构的资产质量评 为 1 级，表明其资产质量很高，风险很小； 若该比率在 5 ％ -15 ％之间，则评为 2 级，表明资产质量 令人满意，管理水平较好，其他方面无明显问题； 若该比率在 15 ％ -30 ％之间，则评为 3 级，表明资产质 量不太令人满意，存在相当程度的问题；若该比率在 30 ％ -50 ％之间，则评为 4 级，表明贷款存在严重问题， 管理水平较差，贷款过于集中； 若该比率高于 50 ％，则评为 5 级，表明资产质量极差， 很可能在近期倒闭 。 32 《金融风险管理》 Financial Risk Management 1 评价 2 第三章 金融机构的业绩 主要内容 ? 金融机构的评价方法 ? 方法一：股权收益率模型 ? 方法二： CAMEL 模型 3 4 股权收益率模型 盈利比率 税后净利润 资产收益率（ ROA ） = 总资产 税后净利润 股权收益率（ ROE ） = 总权益资本 税后净利润 每股收益率（ EPS ） = 流通中的普通股股数 贷款和证券投资的利息收入 — 存款和其他负债的利息支出 资产净利息收益率 = 总资产 非利息收入 - 非利息支出 资产净非利息收益率 = 总资产 总营业收入 - 总营业支出 资产净营业利润率 = 总资产 5 息差收益指标 ? 收益是另一种更为传统的测量金融机构盈利效率的指 标。 总利息收入 总利息支出 息差收益 = ? 总盈利性资产 有息的总负债 ? 息差收益衡量了金融机构吸收存款和发放贷款的中介 功能的效率以及金融机构的竞争力。 问题：金融中介有哪些功能？ ? 核心业务重要吗？ ? 6 附录 ? Merton 和 Bodie （ 1995 ）认为，金融系统的基本 功能就是在不确定环境中进行资源的时间和空 间配置。围绕进行资源高效配置这一核心职能， Merton 和 Bodie （ 1995 ）将金融系统的核心功能 划分为六类： (1) 在不同的时间、地区和行业之 间提供经济资源转移的途径； (2) 提供风险管理 的方法； (3) 提供清算和结算支付的途径以完成 交易；。 7 ? (4) 为储备资源和在不同的企业中分割所有 权提供有关机制； (5) 提供价格信息，帮助 并协调不同经济部门做出决策； (6) 当交易 中的一方拥有另一方没有的信息，或一方 为另一方的代理人时，提供解决激励问题 的方法。这就是 Merton 等人的“金融功能 观” 8 ? Levine(1997) 对金融系统的功能进行了不 同的分类，他将金融系统的功能分为五个 基本的子功能： (1) 便利风险的交易、规避、 分散和聚集； (2) 配置资源； (3) 监督经理人， 促进公司治理； (4) 动员储蓄； (5) 便利商品 与劳务的交换。这就是 Levine 的“金融服 务观”。 9 股权收益利率的分解 ROE = 税后净利润 总权益资本 = 税后净利润 总资产 总资产 ? 总权益资本 ? ROA ? 股权乘数 ( EM ) ROE = 税后净利润 总营业收入 总营业收入 ? 总资产 ? 总资产 总权益资本 ? 净利润率 ? 资产利用率 ? 股权乘数 ? NPM ? AU ? EM 10 股权收益率的分解图 股权乘数 EM 股权收益率 ROE 资产收益率 ＲＯＡ 资产利用率 AU 使用哪种形式的资金 ● 应该支付给投资者 什么形式的股利 ● 净利润 NPM ●筹资和投资组合 ●金融机构的规模 ●对营运成本的控制 ●服务的定价 ●减小金融机构的税务负担 股利的发放形式对股价有影响吗？ ? 我国商业银行贷款拥有定价权吗？ ? 结构化理财产品的定价权现状如何？ ? 11 小常识： ? 结构型理财产品 是运用金融工程技术、将 存款 、 零息债券 等 固定收益产品 与金融 衍 生品 （如远期、 期权 、 掉期 等）组合在一 起而形成的一种新型 金融产品 。 12 股权收益率的进一步细分 税后净利润 ROE ? 不包括证券收益（或损失）的税前净利润 不包括证券收益（或损失）的税前净利润 ? 总营业收入 总营业收入 总资产 ? ? 总资产 总权益成本 ? 税收管理效率 ? 成本控制效率 ? 资产管理效率 ? 资金管理效率 13 业务性质与资产收益率的分解 利息收入 - 利息支出 ROA ? 总资产 非利息收入 - 非利息支出 ? 总资产 特殊收入 - 特殊支出 ? 总资产 ? ? 假设邮政储蓄银行的 ROA 较高，你能得出什么结论？ 在几家银行的 ROA 相同情况下，你更看重什么？为什么？ 14 股权收益率模型的意义 ? ? ? ? ? ? 根据赢利指标分解的结果，我们可以寻找到，在风险 可控的条件下，影响金融