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沪港通相关知识介绍及问题解答 江苏监管局 jiangsu. csrc. gov. cn 时间：2014 年 04 月 29 口 一、 什么是沪港通？ 沪港通是指上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证 券公司（或经纪商）买卖规定范围内的对方交易所上市的股票，是沪港股票市场 交易互联互通机制。沪港通包括沪股通和港股通两部分：沪股通，是指投资者委 托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易 所进行中报（买卖盘传递），买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票；港 股通，是指投资者委托内地证券公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务 公司，向香港联合交易所进行屮报（买卖盘传递），买卖规定范围内的香港联合 交易所上市的股票。 二、 沪港通开通具有什么意义？ 沪港通是我国资本市场对外开放的重要内容，有利于加强两地资本市场联 系，推动资本市场双向开放，具冇多方而的积极意义： （-）有利于通过一项全新的合作机制增强我国资木市场的综合实力。沪港 通可以深化交流合作，扩大两地投资者的投资渠道，提升市场竞争力。 （二） 有利于巩固上海和香港两个金融屮心的地位。沪港通有助于提高上海 及香港两地市场对国际投资者的吸引力，有利于改善上海市场的投资者结构，进 一步推进上海国际金融屮心建设；同时冇利于香港发展成为内地投资者重要的境 外投资市场，巩固和提升香港的国际金融中心地位。 （三） 有利于推动人民币国际化，支持香港发展成为离岸人民币业务中心。 沪港通既可方便内地投资者直接使用人民币投资香港市场，也可增加境外人民币 资金的投资渠道，便利人民币在两地的有序流动。 三、 沪港通适用哪种交易、结算及上市规定？ 交易结算活动遵守交易结算发生地市场的规定及业务规则。上市公司将继续 受上市地上市规则及其他规定的监管。沪港通仅在沪港两地均为交易口且能够满 足结算安排吋开通。 四、 沪港通如何结算？ 中国结算、香港结算采取直连的跨境结算方式，相互成为对方的结算参与人, 为沪港通提供相应的结算服务。 五、 沪港通的投资标的是什么？ 试点初期，沪股通的股票范围是上海证券交易所上证180指数、上证380 指数的成份股，以及上海证券交易所上市的A+H股公司股票；港股通的股票范 围是香港联合交易所恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成份股和同时 在香港联合交易所、上海证券交易所上市的A+H股公司股票。双方可根据试点 情况对投资标的范围进行调整。 六、 沪港通涉及的相关上市公司信息披露监管部门有何安排？如何处理香 港和内地交易日存在的差异？ 对于A+II股，两地信息同步披露，不存在信息披露的差异问题。从实际操作 來看，A+H股上市公司在沪、港交易所当口收盘后至次口开盘前重合的时段同步 进行信息披露，从而保证两地投资者平等享有信息知情权。 对于非A+H股，上市公司根据上山地交易所的要求披露信息，投资者按照惯 例获取相关信息，交易所会员给予必耍的协助，也不存在时差问题。以境内投资 者投资港交所挂牌证券为例，港股通业务所涉的香港上市公司按照港交所的耍求 披器信息，其中包含中文版，由港交所负责监管。打前互联网技术已经非常发达, 境内投资者可通过港交所“披露易”网站和相关上市公司网站，直接查询港股通 业务所涉港交所上市公司披露的信息。 两地交易日存在一定差异，如2013年有23天差异。对此双方商定：如一方 开市、一方休市，休市一方不提供参与开市一方的交易服务，并提前发布公告。 主要冇两点考虑：一是防范潜在风险。若在差异时段进行交易，由于两地银行的 工作日不一致，将影响两地资金的交收，从而引发潜在的结算风险。二是减少对 现有系统的修改，避免产生额外运作成本。 七、 沪港通的投资额度是多少？ 试点初期，对人民币跨境投资额度实行总量管理，并设置每日额度，实行实 时监控。其中，沪股通总额度为3000亿元人民币，每口额度为130亿元人民币; 港股通总额度为2500亿元人民币，每日额度为105亿元人民币。双方可根据试 点情况对投资额度进行调整。 八、 沪港通额度控制具体如何操作？ 沪港通额度管理的总体目标是使人民币的流入、流出量基本平衡。一是分别 对沪股通（香港投资者投资上交所市场）和港股通（内地投资者投资港交所市场） 的单向总额度实施管理。试点初期沪股通、港股通的额度分别设为3000亿元人 民币、2500亿元人民币，资金流入额度略大丁?资金流岀额度。为防止试点初期 的资金大进大出，将设定每口控制额度，沪股通和港股通的额度分别为130亿元、 105亿元。待沪港通运行一段时间后，视情况对总额度进行调节。二是额度控制 以股票买卖成交量作为统计口径，非交易事项（例如支付交易手续费、提交结算 备付金、配股、分红、并购等）的资金流量不占用额度。三是具体操作上，上交