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汽车金融公司在中国发展进程与对策思考 　　摘要：汽车金融公司主要是为履行中国在入世谈判中开放中国汽车消费信贷市场的承诺而设立的，目前均为外方独资或中外合资的汽车金融公司。本文重点分析了汽车金融公司落户中国后成功运作的主要经验、遇到的障碍，提出了目前中资汽车厂商设立汽车金融公司所面临的机遇和挑战。 　　关键词：汽车金融公司；发展进程；思考 　　中图分类号：F832文献标识码：B文章编号：1006-1428(2007)08-0082-03 　　 　　汽车金融公司在国外已经有近百年的发展历史，在中国是履行入世承诺后设立的新一类非银行金融机构，目前均为外方独资或中外合资的汽车金融公司。自上汽通用汽车金融有限责任公司2004年8月作为第一家中外合资汽车金融公司落户上海后，外资汽车金融公司将其先进的管理经验、风险控制措施等带到了中国，并与本土环境相结合，取得了较好的发展，但他们在发展中也遇到了一些障碍。同时，外资汽车金融公司的快速发展，也对中资汽车厂商设立汽车金融公司提出了挑战。 　　 　　一、外资汽车金融公司经营发展中的先进经验 　　 　　从已落户中国的汽车金融公司经营状况看，公司能较好地将先进的经营理念及经验与中国国情相结合，运作较为成功。 　　1、与股东的利益密切相关。目前已设立汽车金融公司的股东均为全球著名汽车厂商附属的汽车金融服务公司（实际出资人为著名汽车厂商），股东主要希望依托汽车金融公司为汽车厂商提供资金支持并以此促进车辆销售。汽车金融公司作为串连在整个汽车产业链条中的一个环节，其金融服务的开展，通常与汽车集团整体的生产、销售紧密相连。从金融产品设计开发、销售和售后服务，汽车金融公司都有一套标准化的业务操作系统，并与汽车厂商、经销商之间信息共享。这种标准化的金融服务节省了交易费用，提高了交易效率，赢得了规模效应。 　　2、在汽车金融领域经验丰富。一是汽车金融公司的股东汽车金融服务公司已在国外经营较长时间，在世界众多国家与地 　　区，包括成熟市场与新兴市场都较为成功地开展了业务。二是公司高管人员具有丰富的专业知识与实践经验??汽车金融业务专业性较强，它不仅需要开展此业务的整套专业技巧，而且需要管理人员具有在该领域长期积累的对汽车市场的预判能力、对公司整体运作与管理风险的掌控能力等。现已设立的汽车金融公司负责人均是由外方股东派出的专业素质较高的职业经理人，他们具有在多个国家工作的成功经验，风险防范及依法合规经营意识较强，对公司健康有序发展非常有益。 　　3、市场调研充分，坚持审慎经营理念。一是在设立汽车金融公司前，就进入市场调研，不断深入了解中国各地市场的业务运作，使其业务模式能够满足中国所特有的商业和消费环境。而且汽车金融公司所依附与合作的本品牌汽车制造厂商和经销商，已进入中国多年，对中国市场及经营环境比较熟悉和了解。二是已设的汽车金融公司在业务开展的初期，均坚持审慎第一，速度第二的原则，提出利用三年左右的时间达到盈亏平衡点的目标。他们根据中国地域辽阔及地区经济文化发展差异较大的现状，不断调整信贷策略及应对措施，逐步推开业务模式，即初期仅选择若干发达城市或区域（主要是沿海大城市）开展试点研究，积累一定经验后，再将成功模式逐步推广到其他地区。 　　4、不断调整经营策略，适应中国国情。??于中国经济信用环境与成熟市场差距较大，部分在国外市场上成功运作的技术手段并不能在中国的土壤中产生相同的效果，故落户中国的汽车金融公司在引进有关风险管理经验的同时，对个人汽车消费贷款、经销商贷款等主要业务采取适应中国国情的风险管理手段。 　　 　　二、遇到的主要障碍 　　 　　目前，虽然落户中国的汽车金融公司正在不断推进业务发展，但在现行的法律法规框架下，他们在业务经营上仍遇到了一些障碍。 　　1.融资渠道狭窄。根据目前业务范围，汽车金融公司的融资渠道为吸收境内股东存款、向银行借款和转让出售汽车贷款，但以上融资渠道目前无法完全解决汽车金融公司的资金来源问题。 　　第一，境内股东存款持续性不够。由于境内股东多为汽车生产厂商，而厂商之所以成立汽车金融公司就是希望利用汽车金融公司在金融市场上为其品牌经销商提供融资服务，尤其在资金紧缺时，各股东方都捉襟见肘，不可能为汽车金融公司提供长期巨额资金。 　　第二，转让出售汽车贷款难以操作。《汽车金融公司管理办法》第十八条第四款规定了“转让和出售汽车贷款应收款业务。”但该融资方式必须是在汽车金融公司融资业务达到一定数量时方可开展，对于解决汽车金融公司目前的资金来源并不可行。此外，以买断形式转让汽车贷款对于解决汽车金融公司的资金来源并不可行，原因是如以良好资产解决融资问题，则得不偿失，影响公司盈利，如以出售不良资产进行融资，受市场原则制约，难以操作。 　　第三，银行借款不