期货交易07.ppt

第四节 图表和技术指标分析 移动平均线Moving Average 第四节 图表和技术指标分析 趋向指标(Trend Indicator) 将连续一段时期内的收市价平均起来，然后把这些平均数字符串连起来制成图表 日子越短的移动平均线，通常用来预测短线走势，而日子较长的移动平均线，多用来预测较中长线的走势 短期平均线 – 5,10,12,14,18,20天 中期平均线 – 30,50,100天 长期平均线 – 250天 第四节 图表和技术指标分析 日期 收市价 2天移动平均线 5天移动平均线 1 10 2 11 (10+11)/2=10.5 3 11 (11+11)/2=11 4 12 (11+12)/2=11.5 5 10 (12+10)/2=11 (10+11+11+12+10)/5=10.8 6 9 (10+9)/2=9.5 (11+11+12+10+9)/5=10.6 7 9 (9+9)/2=9 (11+12+10+9+9)/5=10.2 8 11 (9+11)/2=10 (12+10+9+9+11)/5=10.2 9 10 (11+10)/2=10.5 (10+9+9+11+10)/5=9.8 10 9 (10+9)/2=9.5 (9+9+11+10+9)=9.6 第四节 图表和技术指标分析 移动平均线由升变跌是转弱讯号 移动平均線由跌变升是转强讯号 当移动平均线上升，价位亦上升，更在移动平均线之上，这是強市讯号 当移动平均线向下，而价位亦向下，更在移动平均线之下，这是弱市讯号 平均线向上走，股价暴涨而远离平均线， 这是超买现象，将会出現获利回吐 平均线向下，股价暴趺而远离平均线，这是超卖現象，将会出現反弹 当平均线向上走，股价下跌，但触及平均线即见反弹，显示平均线具强力支持作用，可跟进 当平均线向下跌，股价突然上升，但触及平均线即见回落，显示阻力极大，应沽出 当移动平均线有一段时间向橫移或几組平均线扭曲，代表市况并不明朗，牛皮待变 大牛市 ---- 股价在上，平均线由近期(例如5天)排至远期(例如250天) 大熊市 ---- 股价在下，平均线由近期(例如5天)排至远期(例如250天) 第四节 图表和技术指标分析 1 2 3 4 第四节 图表和技术指标分析 5 第四节 图表和技术指标分析 6 第四节 图表和技术指标分析 7 第四节 图表和技术指标分析 8 第四节 图表和技术指标分析 9 第四节 图表和技术指标分析 10 第四节 图表和技术指标分析 11 第四节 图表和技术指标分析 相对强弱线Relative Strength 第四节 图表和技术指标分析 用以測试個別股票/行业与大市比较是強势或弱势 计算方法 1. 比较个別股票对其所属行业是強势或弱势 当日股价(如新鴻基地产)________ 当日分类指数(如恆生地产指数) 2. 比较个別分类指数對对大市指标是強势或弱势 当日分类指指(如恆生地产指数)___ 当日大市指数(如恆生指数) 3. 比较个別股票对大市指标是強势或弱势 当日股价(如新鴻基地产)_____ 当日大市指数(如恆生指数) 第四节 图表和技术指标分析 第四节 图表和技术指标分析 第四节 图表和技术指标分析 第四节 图表和技术指标分析 将连续一段时期內的数字串連起來制成图表 线条上升 ------ 比较強于大市 线条下降 ------ 比较弱于大市 线条橫行 ------ 和大市同步 买卖策略 ------ 宜购入強势股及沽出弱势股 对沖策略 ------ 沽期指揸強势股或揸期指沽弱势股 第四节 图表和技术指标分析 相对強弱指数Relative Strength Index (RSI) 第四节 图表和技术指标分析 RSI运用数学上的程式探測股市的超买或超卖程度 一般常用的RSI有9日同14日 RSI的波动范围只限于0至100 若升幅一路高于跌幅，RSI求得的数字便会上升。相反，过往時间跌幅累积比升幅为大，RSI便会下降 RSI上升等如強势，下降等如弱势 RSI向上或向下突破50，分別是走势转强转弱的分水领 RSI跌至20代表市势超卖，相反80之上是超买 RSI长期在50点的窄幅波动时，代表市况不明朗 RSI可以結合运用图表形态、支持阻力趋势线等分析，來来确定买卖时机 第四节 图表和技术指标分析 RSI运用数学上的程式探测股市的超买或超卖程度(0-1) 計算方法 RSI = 100 – 100_ 1+RS RS = 某段期間內(如過往N日)股价上升净值的总数 某段期間內(如过往N日)股价下跌净值的总数 日 股价 上升淨值 下跌淨值 4天內上