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第10章 中央银行 具体学习目标： 了解中央银行产生的历史，认识中央银行的职能 理解中央银行作为特殊的金融机构的性质 能够结合具体业务分析中央银行的三大职能 理解中央银行业务运营的过程及其作用和效果 清晰地把握中央银行所能运用的各种政策工具 第10章 中央银行 第一节 中央银行的产生与职能的完善 一、中央银行的产生与发展 二、中央银行的职能 三、中国人民银行的产生与发展 中央银行产生与发展的历史线索 中央银行的起源可以追溯到17世纪后半期，迄今为止已经历了300多年的历史。概括起来，可以划分为三个阶段： 17世纪中后期到20世纪初第一次世界大战结束，中央银行基本上处于初步形成和发展时期 20世纪第二次世界大战结束至80、90年代，中央银行制度不断规范、中央银行职能得以进一步的完善与强化 20世纪90年代以来，中央银行在经济、金融运行中的作用日益重要与不可或缺 中央银行与货币发行以及由之实现的职能完善 经济发展的内在要求与货币发行带来的诸多问题成为中央银行产生的客观条件。 政府对中央银行的需要成为中央银行产生的推动力量。 具有政府赋权货币发行的商业银行逐渐完善各项职能，成为真正的中央银行。 中央银行的职能 “发行的银行”的职能 “政府的银行”的职能 “银行的银行”的职能 中国人民银行的产生与发展 成立初期的中国人民银行。特点是：集中的中央银行制度; 中央银行职能与商业银行职能并存，但中央银行的职能作用较为突出; 行政、法律、经济手段并用 ;货币政策的核心是稳定金融物价。 1953年—1983年的中国人民银行。两个主要特点：政企不分和职能萎缩。 1983年以后的中国人民银行。基本特点是：彻底改变了中国人民银行具有中央银行和商业银行双重职能的状况，建立了以中国人民银行为领导，国有商业银行为主体、多种金融机构分工协作的金融组织体系；中国人民银行从此有了明确的货币政策目标以及宏观金融调控手段；中国人民银行对金融的宏观控制逐渐由行政手段转向经济手段，由直接控制转向间接控制。 1995年以后的中国人民银行的新发展。要求中国人民银行在国务院领导下独立执行货币政策，调控货币供应量，保持币值稳定；监管各类金融机构，维护金融秩序。 第10章 中央银行 第二节 中央银行的业务运作与金融市场 一、中央银行的业务 二、中央银行的业务运作与金融市场 中央银行的业务 中央银行的资产业务 再贴现业务 贷款业务 证券买卖业务 国际储备资产业务。 中央银行的负债业务 货币发行业务 存款业务 其他负债业务 中央银行的资本业务 中央银行的其他业务 中央银行业务运作的特点 中央银行的业务运作呈现出： 宏观调控性的特点 安全性的特点 机构性的特点 中央银行业务运作与金融市场 中央银行的业务运作都是在金融市场上展开的，其作用最多的是货币市场、外汇市场和信贷市场。中央银行业务运作的顺利与否和效果好坏与这些市场的成熟程度紧密相关。 中央银行是金融市场重要的参与者 金融市场的成熟程度决定了中央银行的业务运作的方式和效果 第10章 中央银行 第三节 中央银行的政策工具与宏观调控 一、中央银行的货币政策工具体系的构成 二、中央银行货币政策工具的作用效果 三、中国人民银行的政策工具 直接信用控制 直接信用控制是中央银行以行政命令的方式对商业银行或存款机构的信用业务进行的干预和控制。 其主要措施有：信用分配、直接干预、流动性比率、利率最高限额、特种存款等。 间接信用控制 间接信用控制是指中央银行运用各种间接办法对商业银行的信用业务施加影响的一种控制手段。 其主要方法有窗口指导和道义劝告。 一般性政策工具的作用效果分析 法定存款准备金政策的作用效果分析 首先，存款准备金政策作用效果最突出的特点是猛烈性。 其次，伴随法定存款准备金率的调整，还会产生潜在调控功能，即告示作用。 最后，即便不调整法定存款准备金率，调控机能也同样存在。 法定存款准备金政策的局限性产生于它的猛烈性特点。因为调整存款准备金率引起的货币供应量的猛烈张缩，容易形成对社会大众的心理震荡，使中央银行不敢轻易使用它，即便使用也在调整时机、调整幅度的确定上极为小心谨慎，一般采取保守态度，故此政策较缺乏弹性，易呈固定化倾向。 再贴现政策的作用效果分析 再贴现政策的作用效果在不同的经济、金融发展时期，有着不同的表现。 一是告示作用。 二是通过影响商业银行的信贷成本和超额准备金，影响其贷款和投资活动，从而对市场上的货币量进行调节。 三是可以影响商业银行的资金投